ユーロは、水曜日の北米セッション中に防御的に取引されていましたが、ユーロ圏からの予想以上のデータにもかかわらず、ユーロは大幅に回復しませんでした。ユーロ圏の信頼感指標や第2四半期のGDPデータは控えめな驚きを提供しましたが、ユーロを大きく押し上げることには失敗しました。 ユーロのトレンドは、EURの上昇に対する保護のためのオプション市場でのプレミアムの著しい減少に続いて、弱気のままでした。CFTCデータは投資家の間で強気のポジションがあることを示していますが、基本的にはドイツと米国の金利スプレッドが狭まることが示唆されているため、ユーロをサポートしています。 ユーロは火曜日に1.0932の50日移動平均線のトレンドサポートレベルを下回り、弱気トレンドを示しました。RSIは50を下回り、40に近づいており、さらなる弱気を示唆しています。サポートは1.14台中盤で予想されており、短期的なレンジは1.15のサポートから1.16のレジスタンスまでです。 EUR/USDペアは、強いドイツとユーロ圏のGDPデータにもかかわらず、弱い米ドルで1.1550近くに留まっています。米国は第2四半期に2.5%のGDP成長を示すと予想されており、Q1の0.5%の縮小に続いて、安定した労働市場と健全な消費に基づいて連邦準備制度の政策決定に焦点が当たっています。 ユーロが今日のヨーロッパからの良好な経済データにもかかわらず、1.1550近くで足踏みしていることが分かります。この良いニュースでの反発が見られないことは、根底にある弱さの重要な兆候です。市場は、特に米国経済の相対的な強さという他の要因を考慮しているようです。 RSIが50を下回るなど、弱気のテクニカル信号を考慮すると、ユーロの下落または停滞から利益を得るデリバティブプレイが賢明であると考えています。Cboeからの最近のデータによると、ユーロ通貨ボラティリティインデックス（EVZ）は7.8まで上昇し、2025年5月のインフレ報告以来の最高レベルに達しました。これは、トレーダーが潜在的な下落に対する保護を購入していることを示唆しています。このため、8月のプットオプションを購入したり、1.15のストライク価格付近で小幅なベアプットスプレッドを設ける戦略が魅力的に見えます。 ただし、基本的な面からの矛盾した信号も考慮する必要があります。ドイツと米国の政府債券利回りのスプレッドが狭まってきています。今月の初めには、ドイツの10年物利回りが上昇し、米国の利回りは横ばいのままでした。このパターンは歴史的にユーロをサポートする傾向があります。これは、大きな崩壊に賭けることが早計かもしれないことを示唆しており、1.16のレジスタンス上でのアウトオブザマネーコallsの売却はプレミアムを集める手段として考えられます。 要点 – ユーロは弱気トレンドを維持しており、1.1550近傍で推移。 – テクニカルシグナルは弱さを示唆しており、1.15のサポートが重要。 – 経済データの良好さにもかかわらず、ユーロが反発しないのは根底の弱さを示す。

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