USDCADペアは、カナダ銀行（BoC）と連邦公開市場委員会（FOMC）の金利決定を前に重要なスイングレベルに近づいています。米ドルは先週、大きな要因なしに持ち直し、新しいトレンドを待ちながらレンジ内で推移しています。連邦準備制度は金利を維持すると予想されており、9月の金利引き下げの可能性についても議論されています。 カナダでは、インフレが目標範囲の上限付近に留まっており、最近のデータは改善しています。雇用報告は好感されました。BoCは金利を現状維持すると予想されており、今年中にさらなる金利引き下げの可能性は50/50と見られています。テクニカル分析では、USDCADは日足チャートで1.3550のサポートと1.3800のレジスタンスの間で取引されています。

テクニカル分析

4時間足チャートでは、レジスタンスを突破すると1.3860までの上昇が続く可能性があります。1時間足チャートには小さな上昇トレンドラインがあり、強気のモメンタムを示しており、買い手は新高値を目指し、売り手は反転を期待しています。今後の経済イベントには、米国ADP、米国GDP、BoCの金利決定、FOMCの政策発表、そして週を通じた追加の米国およびカナダの経済データが含まれます。 USDCADペアは、今日、カナダ銀行と連邦準備制度の両方からの決定を待ちながら、確立されたレンジの上部に近づいています。トレーダーは、数ヶ月にわたって1.3550のサポートと1.3800のレジスタンスの間に閉じ込められた状態にあり、これは他の市場でも見られるパターンです。今週のGDPや雇用報告など、経済データの洪水が決定的な動きを強いることが期待されています。 「米ドルショート」のポジションは最も混雑した取引であるため、市場はドルの急上昇修正に対して脆弱です。今月初めの最新の米国CPIデータは3.2%であり、インフレが依然として持続していることを思い出させ、連邦準備制度の進路を複雑にしています。これは、Fedが本日金利を維持するという見解を支持しつつ、9月の引き下げの可能性を残すことを意味し、パウエル議長のトーンが重要になります。 カナダ側では、基礎的なインフレが依然として高止まりしており、最後の読みはBoCの2.9%の上限に近い水準を維持しています。これに加えて、6月の雇用報告が驚くほど強かったことは、カナダ銀行がタカ派のスタンスを維持する理由となります。その結果、翌日金利スワップは2025年の残りの期間で1回の金利引き下げ未満を織り込んでいます。

オプション戦略

重要なイベントリスクを考慮すると、USDCADオプションの反転ボラティリティはおそらく増加しており、2024年末の中央銀行会合の周辺で見られたスパイクに似ています。トレーダーは、結果を予測する必要なく、どちらの方向でも大きな価格変動から利益を得ることができるロングストラドルやストラングルのような戦略を考慮することができます。これは、1.3550-1.3800のレンジからのブレイクアウトを捉えることを可能にします。 方向性を持っている人にとっては、USDCADのアウト・オブ・ザ・マネーコールオプションを購入することが、タカ派のFedのサプライズや今週後半の米国データの弱さに賭けるコスト効率の良い方法になる可能性があります。逆に、プットオプションは、ペアが再び1.3550のサポートに戻るような驚くほど決然としたカナダ銀行から利益を得ることになります。オプションを使用することで最大リスクが定義され、重要な要因である数々の要因に対する備えとなります。

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