米国の株式指数はマイナスに転じており、S&PおよびNASDAQは新しい intraday 高値から後退しています。ダウ工業株平均は現在パフォーマンスが低下しており、0.32%の減少を示しています。 現在の市場のスナップショットでは、S&P指数は0.04%下落し、NASDAQ指数は0.01%下落していることがわかります。CNBCの調査によると、84%が市場を過剰評価されていると感じており、これは記録的な割合で、正しく評価されていると考えているのはわずか16%です。

大企業のパフォーマンス

いくつかの大企業が今週決算を発表する予定です。Metaは0.53%下落し、714ドルで取引されています。一方、Microsoftは0.15%のわずかな上昇で513.25ドルとなっています。Amazonは0.86%下落して230.79ドル、Appleは0.65%減少し212.65ドルで取引されています。 他の株式の更新情報としては、Nvidiaが0.43%上昇し、179.38ドルの新しい intraday 高値に達しました。AMDは3.5%上昇し179.65ドルで取引され、高値は182.31ドルに達しています。一方、SMCIは本日0.52%下落し59.74ドルで取引されており、前日には10%以上の大幅な上昇を経験しています。 市場はクラシックな疲労の兆候を示しています。S&P 500やNASDAQのような主要指数が新たな史上最高値に達したかと思うと、同じ日に下落するパターンが見受けられ、これは短期的なピークを示すことが多いです。最近の調査では市場参加者の記録的な84%が株式を過大評価されていると考えており、そのセンチメントは歴史的なピークに明らかに伸びきっています。 この不安定さはオプション市場にも現れ始めています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は、「恐怖の計 gauge」とも呼ばれ、最近の低水準である12近くから過去数セッションで14.5を超えるまで上昇しています。また、株式プット/コール比率は先週の0.55から0.70に上昇し、トレーダーが潜在的なダウンターンに対抗するためにプットを購入する傾向が強まっていることを示しています。

経済が市場戦略に与える影響

経済の背景はこの慎重な姿勢を支持しています。最新の個人消費支出（PCE）インフレ報告は2.8%と予想よりやや高めで、連邦準備制度が制限的な政策を維持するプレッシャーを感じさせています。現在注目されるのは、8月の雇用報告およびインフレデータであり、これは市場の動きにとって大きな触媒となる可能性があります。 この状況を考慮すると、保護を購入する良いタイミングだと考えています。歴史的な観点から見ても暗示的なボラティリティはまだ比較的低いため、SPYやQQQのような広範な市場ETFのプットを購入することは、ロングポートフォリオをヘッジするための簡単な方法です。これらのポジションは市場の下落またはボラティリティの急増から利益を得ることができます。 よりコスト効果的なアプローチとして、プットデビットスプレッドを検討しています。これらのスプレッドは、リスクを定義しつつ、今後30日から45日の間に市場の特定の下落を目指すことを可能にします。DIA ETFで追跡されるダウジョーンズは、最近の高値を共有していないため、特にベアリッシュポジションにとって良いターゲットとなるでしょう。 全体的な市場が疲れているように見える一方で、NvidiaやAMDのようなAI関連の銘柄には強さのポケットが残っています。これらの高成長企業を保持しているトレーダーにとって、コラーストラテジーは賢明かもしれません。これは、ポジションに対してカバードコールを売る一方で、保護的なプットを購入することを含み、急激な下落から利益を保護しつつヘッジのコストを賄うことを可能にします。

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