米ドル（USD）は、世界的な貿易緊張の緩和と連邦準備制度が金利を維持するとの期待に支えられ、回復を遂げています。特に米国とEUとの間の最近の貿易合意がUSDをさらに支え、迫る8月1日の関税期限が市場の警戒心を生んでいます。 米ドル指数（DXY）は、USDを6つの主要通貨に対して追跡し、3日間上昇し、1週間ぶりの高水準である98.60近くに達しました。最近の米国-EU貿易合意には、特定のEU輸入品に対する15％の関税が含まれ、戦略的セクターには免除があるほか、EUは米国の液化天然ガスを購入するために年間2500億ドルをコミットしています。

EU米国エネルギー投資

EUは、クリーンエネルギーやその他の重要分野に焦点を当てた米国への6000億ドルの投資にも合意しました。鋼鉄とアルミニウムの既存の関税は維持されますが、後にクォーターベースのシステムが導入される可能性もあります。米国と英国のリーダー間の話し合いも同様の感情を反映し、英国に対する関税の変更はありません。 石油価格は地政学的緊張により急騰し、経済情勢に複雑さを加えています。これらの貿易の進展により市場の楽観が高まり、S&P 500先物は0.4%上昇しました。しかし、連邦準備制度の金利決定を前に慎重な感情が残っています。 我々はドルの回復を今後数週間の重要な信号と見ています。特に米ドル指数が現在105の上で強く推移していることから、持続的な強さを見込んだポジショニングが示唆されています。トレーダーは、他の主要通貨に対して上昇または安定したドルから利益を得る戦略を検討するべきです。

金融戦略とドルの強さ

最近のデータでは、5月に272,000を超える雇用が追加される robustな雇用成長と、インフレが約3.3%で持続していることが、安定した中央銀行の見方を支持しています。CME FedWatch Toolは、近い将来に金利が現在のレベルに維持される確率が90%以上であることを市場が織り込んでいることを示しています。この政策の不確実性の低下は、低ボラティリティと強いドルから利益を得る戦略を支持します。 貿易の進展からの楽観的な展望にもかかわらず、低い水準で推移するボラティリティ指数（VIX）からも示されるように、基礎にある慎重な姿勢を忘れないようにするべきです。ドルに対するコールオプションを購入することで、その潜在的な上昇に参加する方法を提供しつつ、最大のリスクを厳密に定義します。これにより、過剰なエクスポージャーなしにポジティブなセンチメントに対する戦略的な対応が可能になります。 歴史的に、中央銀行がインフレと戦うために高い金利を維持する期間は、通貨の強さを持続させてきました。我々はドルのアウトオブザマネーのプットオプションを売ることが実行可能な戦略になると考えています。このアプローチは、集めたプレミアムから収入を生み出し、ドルが期待通りに安定または上昇する場合に利益を得ることができます。 WTI原油価格が最近80ドルを超えたことから現れた複雑さは、即時の金利引き下げに対する反対意見を強化します。このインフレ圧力により、中央銀行が現在の姿勢を維持する可能性が高まり、間接的に通貨にとって強気材料となります。発表されたエネルギー購入のコミットメントは、ドルに対する一貫した需要を生むことにもなります。

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