米ドルは強さを示し、G10通貨に対して広く上昇しています。これは最近の米国とEUの貿易合意の影響も一因です。NZD、EUR、CHFなどの通貨はパフォーマンスが悪く、AUDとJPYも下落を経験しています。一方で、GBP、CAD、CNHはわずかな下落を示しています。 株式先物は記録的な高値に達し、米国の10年債利回りは4.40%前後で安定しています。商品市場では、原油は$65/bblを上回る水準で統合しており、銅や金は守りの取引を行い、さらなる弱さに対して脆弱性を示しています。

今後の経済イベント

今週の今後の経済イベントには、FOMC会合、PCEインフレーションデータ、非農業部門雇用者数報告が含まれることが予想されています。連邦準備制度は金利を維持する見込みであり、理事会メンバーからの潜在的なハト派の異論に注目が集まります。 その他のニュースでは、EUR/USDは米国とEUの貿易合意後、1.1650に向かって下落を続けており、これは米ドルの強さを反映しています。GBP/USDも経済見通しの変化に影響を受けて1.3400に向かって低下しています。金は、米国とEUの貿易合意後のリスク感情の改善にもかかわらず、$3,350を下回っています。 米通貨の広い強さを考慮すると、トレーダーはデリバティブ市場を通じてさらなる上昇に備えるべきだと私たちは考えています。最近105レベル以上を維持している米ドルインデックス（DXY）のコールオプションを購入することが考えられます。この戦略は、G10通貨が米ドルに対して引き続きパフォーマンスを下げる場合に利益を得るためのリスクを定義した方法を提供します。 株式指数が新たな高値に押し上げられる中、例えばS&P 500が最近5,300を上回る水準で取引される中、長期ポジションを持つことにはリスクが伴います。私たちは主要指数先物でのブルコールスプレッドを利用して、さらなる利益を得る一方で、潜在的な損失を制限することをお勧めします。CBOEボラティリティ指数（VIX）が歴史的に低い12近くにあるため、このような戦略においてオプションを購入することは比較的安価です。

中央銀行の会合とインフレデータ

今後の中央銀行の会合とインフレデータは、金利期待に影響を与える重要なイベントです。CME FedWatchツールによると、市場は現在、9月までに利下げの確率が50%未満と予想しています。これは、今年初めからの急激な逆転です。パウエルからのタカ派の驚きがあれば、10年物米国債先物のオプションでのポジショニングを通じて表現される可能性があります。 貴金属の防御的な取引は、ベア派のプレイの機会を提供しています。金が最近の最高値である$2,400を上回った後に回退しているため、金先物や関連ETFのプットオプションを購入することは、リスクオン環境が続く場合に対する効果的なヘッジとなる可能性があります。エネルギー市場では、原油が1バレルあたり約$80で統合している中で、トレーダーはカバーコールを売却して収入を得ることを検討するかもしれません。 雇用報告を前に市場の動揺を予測する中で、ボラティリティの急上昇から利益を得る戦略に価値を見出します。歴史的に、非農業部門雇用者数の合意からの重大な逸脱が市場の急変を引き起こしています。EUR/USDのような通貨ペアのオプションを使用したロングストラドルは、大きな価格変動のためのポジショニングにおいて慎重な方法となるかもしれません。

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