EURUSDペアは、下向きのトレンドを経験しており、新しいセッションの安値を記録しています。これは、以前のスイングレベルによって定義された1.1614と1.1631の間の重要なサポートゾーンを試しています。 以前、短命の反発が1.1769付近で停止し、7月の以前の高値に関連する1.1787のレジスタンスに近い位置でした。モメンタムは、7月のレンジの50％のミッドポイント1.1693と200時間移動平均1.1687を超えた後に増加し、弱気の見通しが強化されました。

要点

現在の重要なサポートエリアである1.1614と1.1631の間は買い手を惹きつけるかもしれませんが、全体のトレンドは下向きであり、強気の兆候は最小限です。日内トレーダーは、初期の米国セッションの訂正高である1.1664のレベルを監視する必要があります。 これを超えて保持できれば、短期的な買い手にとっては小さな利益を得られるかもしれません。しかし、より大きな課題は、より強いレジスタンスを示す1.1675の100バー移動平均にあります。買い手がコントロールを取り戻すためには、価格がこれらのレジスタンスレベルを上回る必要があります。そうできなければ、1.1614への下向きトレンドは危険にさらされるでしょう。 EURUSDに対する持続的な下向き圧力を考慮し、デリバティブトレーダーは今後数週間、弱気戦略を優先すべきだと考えています。ペアが利益を保持できないことは、売り手がトレンドをしっかりと支配していることを示しています。この環境下で、単純なコールオプションの購入などのロングポジションを保持することは、比較的リスクの高い提案となります。

米国およびECBの金融政策の影響

この動きの根本的な要因は、米国連邦準備制度と欧州中央銀行との政策ギャップの拡大です。FRBは、インフレと戦うために金利が高いままであることを示唆しており、これは2023年8月に18万7000の雇用を追加した堅調な米国の労働市場によって支持されています。これは、ユーロ圏全体で経済の減速の兆候に苦しんでいるECBとの対比を成します。 最近のデータは、通貨ペアに対するプットオプションやベアプットスプレッドを魅力的に見せます。ユーロ圏のインフレは8月時点で5.3％と高いものの、ブロック内で最大の経済であるドイツの最近のPMIデータは、常に経済収縮を示し続けています。この比較的強い米国と弱まるユーロ圏との経済的乖離は、弱気の根拠に大きな重みを加えています。 2014-2015年の期間を歴史的な平行線として見ることができます。同様の政策の乖離が、EURUSDで20％以上の長期的な下落を引き起こしました。その際、反発は常に売られ、このパターンが再び現れています。この歴史的な前例は、主要な技術的または根本的な変化が起こるまで、短期的な強さは懐疑的に見るべきであることを示唆しています。 ペアが現在、重要なサポートゾーンを試しているため、暗示的なボラティリティの増加が期待されます。トレーダーは1.1614レベルの下へのブレイクダウンに備えることができますが、リスクを定義した戦略を使用する必要があります。このエリアからの急激で予想外の逆転は、より攻撃的な弱気ポジションからの利益をすぐに消し去る可能性があります。 現在のところ、この下向きトレンドに対抗する理由はほとんどありません。価格が明確に壊れた200時間移動平均の上に戻ることができるまで、あらゆる上昇は大きな下落内の訂正バウンドとして扱われます。最も抵抗が少ない道は、下方向のようです。

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