レポートは、日本のCFTC JPYのネットポジションが¥103.6Kから¥106.6Kに増加したことを明らかにしました。これは、市場ポジションの変化を示し、トレーダーのセンチメントの変化を反映しています。 EUR/USDはわずかなネガティブプレッシャーを受けており、1.1700のレベルを上回っています。米ドルは米中関係への楽観的な見方の中で安定していますが、政策関係者を巡る緊張は続いています。

GBP/USDと金のトレンド

GBP/USDは米ドルの強化とイギリスの6月の小売売上高の失望を受けて、1.3400のサポートレベルに近づきながら下落トレンドにあります。一方、金は3日連続で圧力がかかり、週の安値である1オンス$3,330付近まで下落しています。 暗号通貨市場では、ビットコインの価格が$114,723まで下落しました。ただし、トレーダーの努力による安定化の兆しが見られ、回復の兆しが現れています。 連邦準備制度理事会は、金利引き下げの決定を先延ばしにしたことで注目されており、関税の不確実性と強い経済をバランスさせています。労働市場の課題を考えると、その行動が遅すぎるのではないかという懸念が高まっています。

市場の見通し

CFTCのネットロングポジションの増加は、円に対する極端な弱気センチメントが和らいでいる可能性を示すシグナルとして捉えています。今年初めに通貨に対する投機的なショートが17年ぶりの高水準に達したことを考えると、このシフトは円に対してコールオプションを考慮するべきであることを示唆しています。日本当局が介入すれば、この動きは加速するかもしれませんが、そのリスクは依然として存在しています。 EUR/USDに対するわずかなネガティブプレッシャーは正当化されているようで、1.0800以下にある間はラリーに対して慎重になるべきです。ヨーロッパ中央銀行が6月初めに金利引き下げを開始し、米国中央銀行が堅持しているため、金融政策の乖離は明らかにドルに有利に働いています。私たちは1.0700のレベルを強い買いの機会とは見なさず、短期的にホールドすると予測する収入のためのプットを売る可能性のあるフロアとして捉えています。 ポンド/ドルのクロスの下落トレンドは、米ドルが広く強い限り続く可能性があります。最近、英国のインフレがイングランド銀行の2%の目標に達したものの、サービスインフレが高止まりしているため、金利引き下げの遅れが予想されます。トレーダーはペアのラリーを売ることを優先すべきだと考えており、パワフルなドルのトレンドが主な要因です。 私たちは金の弱さをドル高と堅調な米国債利回りの直接的な結果として観察しています。逆相関は明確で、米ドルインデックス（DXY）は最近105.8を超えて2か月ぶりの高値に達し、他の通貨の保有者にとって金がより高価になっています。デリバティブトレーダーは、「高金利が続く」というナラティブが続く限り、金ETFのプットオプションを購入するか、先物をショートすることを検討すべきです。 ビットコインの価格が$65,000未満に下落し、その後の回復の兆しは、極端な市場のボラティリティを浮き彫りにしています。最近のデータでは、米国のスポットビットコインETFからの大規模な流出が見られ、最近の1週間だけで5億ドル以上に達したことで、機関投資家の需要が薄れていることが示されています。この環境下では、大きな価格の動きから利益を上げるために、方向性のあるベットを控え、オプションを利用したストラドルといった戦略を採用する必要があります。 連邦準備制度理事会の金利引き下げを先延ばしにする決定は、「ハト派の保持」スタンスを示しており、ドルを引き続き支えると予想しています。6月の機関の予測では、政策立案者は2024年に金利を1回のみ引き下げると見込んでおり、3月に予測した3回の引き下げから大幅に減らしています。したがって、私たちは、ほぼすべての主要通貨に対するドルの強さを想定したポジションを構築し、金利 sensitive 資産への継続的な圧力を受けるべきであると考えています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設