EURUSDはセッションの低値1.1702まで下落し、スイングエリアの低値1.17109を下回りました。その後、1.17334の100時間移動平均線を上回って反発し、トレーダーは方向性のモメンタムを確立するのに苦労しました。 1.1700のストライクでの多くのオプションの期限が、トレーダーが期限価格レベルに近づくにつれて以前の下落圧力に影響を与えました。その後、価格は100時間移動平均線を一時的に上回りましたが、再びより広いスイングエリアに戻りました。

欧州市場の終了

欧州市場が閉じると、EURUSDは決断の状態にありました。今週の最安値は月曜日の1.16142で設定され、バイヤーにとって重要なスイングレベルを提供しました。木曜日には今週の最高値1.1788が記録され、売り手に抵抗を提供しました。 週末が近づくにつれ、価格は週の高値近くで推移し、7月の取引範囲の50%中間点を上回っていました。さらなる下落には、1.1677の200時間移動平均線を突破する必要があります。 要点 ミハロウスキーが説明する統合に基づき、デリバティブトレーダーは顕著な価格のブレイクに備えるべきだと考えています。現在のタイトな範囲は市場のボラティリティが低いことを示しており、これはしばしば大きな方向性の動きの前触れとなります。EUR/USDの1か月オプション市場での暗示的ボラティリティは最近、年間の低水準近くまで低下しており、ブレイクアウトから利益を得る戦略にとってオプション価格が相対的に安価になっています。

市場のポジショニング

経済の基本的な状況は、このペアの潜在的な下振れを支持しています。最近のデータによると、米国の第2四半期GDPは驚くべき強さで2.4%成長しましたが、ユーロ圏、特にドイツの製造業PMIは非常に低い38.8で、減速を示唆しています。この経済の乖離は通常、時間とともにドルをユーロに対して強化します。 異なるインフレの状況と中央銀行の反応も注目しています。ユーロ圏のインフレは5.3%で高止まりしていますが、欧州中央銀行は弱い経済のために利上げの一時停止を余儀なくされる可能性があります。それに対して、連邦準備制度は堅調な米国の経済データに直面しており、インフレが目標に戻ることを確実にするためによりタカ派的な姿勢を維持するかもしれません。 市場のポジショニングを見ていくと、商品先物取引委員会の最近のデータは、大規模な投機家はユーロをネットでロングに保っているが、数週間にわたってポジションを削減していることを示しています。これは、ユーロの強さの裏にある確信が失われていることを示しており、主要な抵抗レベルでの価格の動きが苦労しているのと一致しています。この強気のベットの減少は、主要なサポートレベルが破られた場合、売りの加速を引き起こす可能性があります。 したがって、長いストラドルやストラングルのような戦略を通じてボラティリティを購入する機会があると見ています。これは、どちらの方向にも大きな動きから利益を得ることができるためです。方向性の見通しとして、1.1677の200時間移動平均線の下のストライクでプットを購入することが、確認された弱気のブレイクダウンに備える方法であるかもしれません。重要なのは、現行の低ボラティリティ環境を利用して、”方向性の確信のための戦い”が決定的に勝利を収める前にポジションを取得することです。

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