USDJPYペアは、日本の政治や米国のデータに注目が集まる中で、重要な抵抗ポイント付近で取引されています。USDは、関税に関する良いニュースや先週の米国のインフレ率が予想を下回ったことに支えられ、主要通貨の中で最も弱い通貨の一つとなっています。市場は年末までにFRBによる2回の利下げを予想しており、最近は状況に大きな変化がありません。日本では、予想を下回る東京CPIの数値が発表され、JPYがさらに上昇するには、米国のデータが弱いか、日本のインフレが高くなる必要があるかもしれません。 日足の時間枠で、USDJPYペアは148.30の抵抗を下回り、146.00まで下落した後に反発しました。売り手は148.28の抵抗付近で継続し、142.35のサポートまでの下落を狙っています。買い手は151.20の抵抗に向けて強気な感情を高めるためのブレイクを注視しています。4時間足の場合、147.00の小さな抵抗がサポートに転じており、買い手はこれらのレベルで蓄積し、148.28の上抜けを目指すでしょう。売り手は142.35のサポートに向けて、下方向への価格のブレイクを狙うかもしれません。1時間足では、買い手はサポートでの押し目買いのチャンスを求め、売り手は新たな安値を促すために下方向へのブレイクを目指しています。

重要な技術的接点

私たちは、この通貨ペアが重要な技術的接点で取引されているのを見ており、今後数週間でボラティリティが高まる可能性があることを示唆しています。両国からの矛盾する経済信号は、不確実な環境を生み出しており、新しいポジションを定義する上でリスクを特定することが最も重要です。この緊張状態は、どちらの方向でも大きな価格の動きから利益を得ることができる戦略の候補として魅力的です。 市場のドル安期待は、米国のコアインフレが持続的であることを示す最近のデータによって試されています。最新のCPIの数値は前年同月比で3.8%となっており、2回の利下げが保障されるという見方に挑戦しています。この基盤となる強さは、トレーダーに対して米国通貨に対して積極的にベッティングすることに慎重になるべきことを意味しています。 一方で、日本の全国インフレは最近2.2%となり、予想を下回り、中央銀行の慎重な姿勢を強化しています。歴史的な利上げはタカ派の約束を伴わず、当局者は政策をさらに引き締める急ぐ必要がないことを示唆しています。これは、持続的な円高の基盤となる支持が依然として弱いことを意味します。

ショートスクイーズの可能性

この対立を考慮すると、ボラティリティの急増を取引するためにオプションを購入するアプローチは理にかなっています。同じ行使価格でコールとプットオプションの両方を購入するロングストラドルは、トレーダーがどちらの方向でもブレイクアウトから利益を得ることを可能にします。この戦略は、現在の不確実性に適しており、どちらの側を選ぶ必要がありません。 方向性のある見方を持つトレーダーにとって、特定された技術レベルを取引するためにオプションを使用することは、明確なリスク管理を提供します。弱気のトレーダーは146.00のサポートレベルを下回るためにプットオプションを購入することを考慮するかもしれません。逆に、強気のトレーダーは148.30の抵抗を突破する可能性をプレイするためにコールオプションを使用することができます。 また、特に2022年 lateに150のレベルを超えた際の当局による直接的な市場介入の歴史的事例を考慮しなければなりません。これは重要な心理的バリアを形成しており、私たちはそのゾーンに近づくにつれて円高を強化するための公式な行動のリスクが劇的に高まると考えています。これは、いかなる長期のデリバティブポジションにとっても重要なリスク要因です。 最近のトレーダーのコミットメントデータは、円に対する投機的なネットショートポジションが歴史的な高水準に近づいていることを示しています。この極端なポジショニングは、急激な反転の前触れとなることが多く、円に対するポジティブなカタリストが発生すれば、大規模なショートスクイーズが引き起こされる可能性があります。この反対のシグナルは、円安のトレンドに単純に従うことが非常に混雑した危険な取引になりうることを警告しています。

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