洞察 
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コア・コアインフレ率
生鮮食品と燃料を除くコア・コアインフレ率は、前年比で3.1%で変わらずでした。この指標は、日本銀行が国内の価格圧力を評価するために注意深く監視しています。 この情報は、日本銀行の7月30～31日の政策会議に影響を与えます。インフレ予測の上方修正が期待される一方で、金利は当面の間、変わらないと予想されています。 要点： – 経済の動向分析から、持続的なインフレデータは今後数週間のポジショニングに対する明確なシグナルと見なされています。 – 日本銀行はよりハト派的な姿勢に押し込まれており、円建て資産のリスクの景観を根本的に変えています。 – トレーダーは、2025年後半のタイムラインが示唆するよりも早く来るかもしれない政策の変化に備えるべきです。円と債券への影響
円は非常に弱く、USD/JPYペアは最近34年ぶりの160近くの高値に達しました。インフレ圧力を考慮すると、トレーダーは日本円のコールオプションを購入することを検討すべきです。これは、中央銀行が7月の会議でタカ派的な言葉を用いた場合に上昇の露出を提供します。この戦略は、通貨の潜在的な急激な強化から利益を上げつつ、下振れリスクを制限します。 この政策引き締めの期待は、日本国債に直接的な影響を与え、利回りが現在の水準から上昇することを示唆しています。国内のコアインフレは6月に2.8%に達しており、価格圧力が和らいでいないという見解を支持しています。中央銀行の次回のインフレ予測修正に先立ち、金利先物を利用して債券利回りの上昇に賭けることに価値を見出します。 タカ派的な転換は通常、株式に逆風を生み出し、日経225指数を脆弱にする可能性があります。政策決定日周辺で歴史的に見られる市場の変動性の上昇を予想しています。日経225のプットオプションを購入することは、高い借入コストによって引き起こされる市場の下落に対する効果的なヘッジまたは直接的な賭けとして機能します。 しかし、2024年3月の歴史的な利上げに対する市場の反応も考慮しなければなりません。その際、円は驚くべきことに弱くなりました。これは、政策ガイダンスが十分に強気ではないと見なされたためで、典型的な「噂を買い、事実を売る」イベントでした。したがって、いかなるデリバティブポジションも、銀行のメッセージがタカ派的な期待を下回った場合に備えて、短期的な変動に耐えられるように構成されるべきです。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
