洞察 
VT 
日本銀行と金利
日本銀行は、インフレが目標に達していないとし、金利引き上げを先延ばしにしています。日本経済は関税の影響から課題に直面していると見られています。市場の予測では、2023年末または2026年初頭に金利の引き上げが予測されています。 企業分析の中には、長期的な遅延を示唆するものもあります。米国と日本の貿易取引は、日本の経済パフォーマンスに下向きの圧力をかけると予測されており、金利の変更は2026年中頃まで保留される見通しです。 私たちは、東京からの最新の数字が中央銀行のハト派的なスタンスを強化し、金利の引き上げを先延ばしにする根拠を与えると見ています。報告書に詳述されたインフレのわずかな減速は、政策の正常化のタイムラインを後ろ倒しにします。これにより、日本の金利とアメリカ合衆国のような他の主要経済の金利とのギャップが広がります。通貨と市場への影響
この環境は、円安を支持する根拠を強化し、キャリートレードのための魅力的な資金調達通貨としています。歴史的データを見ると、米国と日本の10年国債の金利差は通貨の動きの主要な要因であり、例えば2024年初頭にはこのスプレッドが350ベーシスポイントを超え、円は数十年ぶりの安値に押し下げられました。したがって、さらなる円安から利益を得るために、USD/JPYのロングコールオプションなどのポジションを維持し、追加していくつもりです。 著者が示したデータは、食品とエネルギーを除いた基礎的なインフレが高止まりしていることを示しています。これは、中央銀行が待ちたいと思っている一方で、粘着的な価格が後に予期せぬ形で中央銀行の手を強いる可能性があるという緊張を生じさせます。この乖離はボラティリティが過小評価されていることを意味し、トレーダーは将来の急激な市場変動から利益を得るために、日経225や通貨ペアのストラドルのようなオプションを買うことを検討すべきだと考えます。 アナリストの見解では、経済の減速が銀行の金利引き上げを2026年中頃まで待たせる可能性がより信ぴょう性があるようです。日本の内閣府は最近、2023年末に日本の経済が技術的な不況をぎりぎり回避したと報告しており、その基礎的な脆弱性を示しています。この基礎的な弱さは、日本国債先物などのデリバティブを通じて長期にわたる低金利に向けたポジショニングを支持します。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
