洞察 
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Nvidiaの優位性と貿易制限
Nvidiaは、中国でこれらの制限された製品をサポートできないため、地元の修理工場がギャップを埋め、修理1回あたり最大2,800ドルを請求しています。H20のような合法的な代替品が利用可能であるにもかかわらず、中国企業はAIトレーニングのために依然として禁止されたチップを好み、需要はNvidiaの高性能B200モデルに向かい始めています。 中国における高級GPUに対する持続的な非公式需要は、同社の絶対的な技術的優位性を裏付けており、これが今年の株価が150％以上上昇した主要な要因であると私たちは考えています。この影の市場は、国際的な制裁でも平坦化できないほど急激な需要曲線を強調しています。このことは、同社の競争優位性が現在、突破不可能であるという私たちの見解を強化しています。 しかし、ワシントンでの超党派の輸出管理強化の動きは、規制リスクという重要な要素をもたらします。歴史的に、2023年10月のような厳しい規則の発表は、即座に（ただし一時的に）株価の下落を引き起こしてきました。新しい立法措置が講じられれば、市場がこの地政学的リスクを再評価するにつれて、同様の短期的な変動が起こると見込んでいます。市場の変動への戦略
これは、変動性に基づくデリバティブプレイに最適な環境を生み出します。私たちは、現在の状況をストラドルやストラングルのような戦略を検討する教科書的なケースと見ています。これらは、方向に関係なく大きな価格の動きから利益を得ることができます。オプションチェーンの高いインプライドボラティリティは、すでに市場が今後数週間での大きな動きを織り込んでいることを反映しています。 同社の最近の決算の好調さから、データセンターの収益が226億ドルという記録を達成したことを考慮すると、基本的な勢いは依然として強気です。したがって、方向性バイアスがある方には、ブルコールスプレッドをお勧めします。この戦略により、急な規制強化が発生した場合でも、最大リスクを定義しつつ、上昇の可能性を捉えることができます。 中国市場におけるH20チップの報告された弱さは、顧客が優れたパフォーマンスに対してプレミアムを支払う意向があることを証明しています。これは製品エコシステムの強固さを確認するものです。販売が制限されても、ブランドの認知された価値は引き続き上昇することを示唆しており、長期的にはポジティブと見ています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
