ゴールド価格 (XAU/USD) は、木曜日の欧州セッション中に約0.7%下落し、約$3,360となりました。この下落は、米国とEUの貿易協定が8月1日の関税期限前に成立する見通しが立ったことにより、安全資産としてのゴールドの需要が減少したことに起因します。 US-日本貿易協定には15%の自動車関税が含まれ、EU当局は市場シェアを失うことを懸念しています。貿易紛争の解決の可能性は、回復する米ドルによってさらにゴールドへの関心を弱めます。

主要ドルの動き

米ドル指数 (DXY) は最低97.00から97.40近くに上昇しました。強いUSDはゴールドを高くし、その価格に悪影響を与えます。中央銀行は substantial ゴールド準備を追加し、2022年に1,136トンを購入し、年間最高量を記録しました。 ゴールド価格は地政学的不安定性や米ドルの強さなど、いくつかの要因によって影響を受けます。5月29日の低値$3,245を下回れば、価格は$3,200または$3,121に押し下げられる可能性があります。しかし、$3,500を上回れば、$3,550や$3,600でさらに抵抗が生じることになります。ゴールドはインフレや通貨の下落に対するヘッジとして機能し、経済的不確実性の中でその魅力を維持しています。 要点 – デリバティブトレーダーは、通貨市場からの直近の逆風に注意する必要があります。米ドル指数は最近105を超え、強い米国の雇用データによって1ヶ月以上ぶりの最強レベルに達し、連邦準備制度理事会の金利引き下げへの期待を抑えています。このドルの持続的な強さは、金属の短期的な大きな価格上昇を制限するでしょう。

機関需給とインフレ圧力

しかし、言及された戦略的な購入は強固な支持基盤を提供します。世界ゴールド協議会は、中央銀行が2024年に入ってもその貪欲な需要を継続し、第1四半期に290トンを追加したと報告しています。これは記録的な年のスタートとして最も強いものです。この機関需要は、どんな下落も大規模なプレーヤーによって購入機会として見られることを示唆しており、堅固な価格の底を形成します。 インフレデータは、単なる弱気の見通しを複雑にします。最新の米国消費者物価指数は、インフレが持続的で中央銀行の目標を上回っていることを示しています。ゴールドの伝統的な役割は、インフレヘッジとして非常に関連性があります。私たちは、これが強いドルや高い金利からの圧力にいくらか対抗する力になると見ています。 これらの対立する要因を考慮すると、私たちは明確な方向性のトレンドよりも価格のボラティリティが高まる期間を予想しています。デリバティブトレーダーにとって、この環境はゴールドオプションのストラドルやストラングルの購入など、価格の変動から利益を得る戦略に適している可能性があります。このアプローチにより、完璧に予測することなく、いずれの方向への大きな価格移動を活用できます。 トレーダーは、現在の市場価値により初期レポートとは異なる主要なテクニカルレベルを注意深く観察する必要があります。重要なサポートエリアは$2,280近くにあり、この価格を下回って明確にブレイクすることは、$2,200レベルへの深い調整を示唆する可能性があります。それとは対照的に、$2,350以上の領域を取り戻すことは、強気派が制御を取り戻し、$2,450近くの過去最高値を再テストする方向に向かっていることを示唆します。

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