USDCHFは水曜日と今日の早い時間に減少を試みましたが、どちらの試みも持続しませんでした。売り手は0.7919を下回ってモメンタムを維持することができず、0.7938と0.7947の間で反発しました。 この範囲内で安定した後、価格は0.7938に達し、その後アメリカの早いセッションで新しい高値に移行しました。反発は重要なテクニカルレベルからの抵抗に直面しており、次のターゲットは100時間移動平均の0.7963です。

要点

USDCHFがこれを超えると、次のターゲットは200時間移動平均の0.79855になります。これらの移動平均は、現在抵抗として機能している壊れたトレンドラインと組み合わさって、売り手が短期的にコントロールを取り戻すことに対する大きな障害を生じさせます。 これらのレベルを超える動きは、短期的なバイアスを上向きにシフトさせ、0.8017エリアと先週の高値である0.80628を目指すことになります。これらの平均が壊れない場合、売り手は一定のコントロールを維持し、トレーダーは0.7938と0.7947の範囲に焦点を移す可能性があります。 現在の価格動向は、より大きな上昇トレンドの中での短期的な調整と見ています。根本的な要因は、米国連邦準備制度とスイス国立銀行の間の大きな政策の違いです。この乖離は、中期的にフランに対してより強いドルを強く支持しています。

金利要因

スイス国立銀行は2024年6月に鍵となる金利を1.25%に再び引き下げて多くの人々を驚かせ、明確な緩和バイアスを示しました。これは最近の米国のインフレデータと対照的であり、5月にわずかに緩和したものの、連邦準備制度の当局者は過度に早く金利を引き下げることに慎重です。この金利差の拡大は、高い利回りを持つ通貨へ資本が流れる強力な触媒となっています。 上昇トレンドが再開すると信じるトレーダーにとって、200時間移動平均を少し上回る行使価格のコールオプションを購入することは理にかなっています。0.8017のようなターゲットを行使価格にすることで、ブレイクアウトから利益を得るための明確で定義されたリスクの方法が得られます。この戦略は、最近の下落が一時的な調整であり、反転ではないという考えに基づいています。 移動平均での抵抗が直近では強すぎる場合、トレーダーは0.7938のスイングエリア近くに行使価格を設定したキャッシュセキュアプットを売ることを検討する可能性があります。これにより、プレミアムからの収入が生成され、ペアが下落した場合により有利な価格で潜在的なロングポジションを設定することができます。これは、売り手がその重要な上方レベルが壊れるまで一定のコントロールを持っているという見方と一致しています。 振り返ってみると、この通貨ペアにおける持続的なトレンドは、しばしば中央銀行の政策によって推進されます。2024年の大部分にわたる強い上昇トレンドは、SNBのダウィッシュなピボットの直接的な結果であり、FRBは堅調に留まっています。したがって、移動平均での現在の戦いを、今後数週間でこの支配的なテーマが再確認されるかどうかの重要なテストと見なすべきです。

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