インドのM3マネーサプライは7月7日時点で9.5%となっており、前回の9.6%からわずかに減少しました。マネーサプライの変化は経済に影響を与え、インフレーションや金利といった要因にも影響を及ぼす可能性があります。 EUR/USDは下落し、米ドルの回復に伴い低い1.1700台に退却しました。一方、GBP/USDは同じ貿易協定によって支えられ、1.3540近くでポジションを維持し、上昇しました。

金と米ドルのダイナミクス

金はトロイオンスあたり$3,400以上を維持していましたが、$3,440の数週間の高値に達した後に売りの圧力に直面しました。この貴金属の下落は、米ドルの反発と米国の金利上昇に起因しています。 最近のトランプの2期目における政策の変化には、「アメリカ第一」の強調が含まれており、貿易、税制、AI、および国家防衛に影響を与えています。堅調な市場は、これらの政策変更によって引き起こされる不確実性に耐えています。 インドのマネーサプライがわずかに減速していることを考慮すると、デリバティブトレーダーはインド準備銀行からの潜在的な引き締めを予測すべきだと考えています。同国の実際のM3成長は前年同期比で11.2%に近い水準にあり、さらなる減速は経済成長を圧迫する可能性があります。私たちは、より強気なポジションを取るためにNifty 50インデックスにおけるオプションを監視することをお勧めします。

米ドルと市場の反応

米ドルの強さは私たちが注視している重要なテーマであり、ドルインデックス（DXY）は最近105.5以上の数週間の高値に達しました。これにより、EUR/USDペアは1.0700レベルに向けて下落し、もしヨーロッパの政治的不確実性が続く場合、さらなる下落の可能性を見ています。ユーロに対してコールオプションを売ることは、このトレンドを活用するための有効な戦略となる可能性があります。 金がその地位を維持できないのは、上昇する米国国債利回りに直接関係しており、10年物国債は4.2%以上で安定して取引されています。金が$2,400近くの最近の高値から後退する中で、これは市場が今年の連邦準備制度による金利引き下げが少ないと価格に織り込んでいることを示唆しています。トレーダーには、$2,200のサポートレベルに向けた潜在的な滑りに対してロングポジションをヘッジするためにプットオプションを検討することをお勧めします。 暗号通貨市場の最近の下落は、総評価額から$3000億以上を消し去り、現在は$2.3兆近くにあります。ただし、ビットコイン先物のオープンインタレストは$300億以上で高止まりしており、投機資本は逃げているのではなく、ボラティリティに備えて再配置されていることを示しています。この乖離は、予想される大きな価格の変動を取引するためにストラドルを使用することが効果的な方法である可能性があります。 彼の政権の保護主義政策の強調は、株式にとって不安定な環境を生み出しています。私たちは2018年の貿易紛争中にVIX指数が80%以上上昇したことを思い出し、新たな関税発表周辺での類似の混乱に備えています。VIX先物やS&P 500の長期間のオプションを通じてボラティリティを買うことは、これらの政策主導のリスクに対する慎重なヘッジとなります。

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