ユーロは下降しており、G10通貨に対してパフォーマンスが劣る中で、米ドルに対して0.2%下落しています。この下落は、木曜日のECBの発表と製造業およびサービスPMIデータの発表に備えた市場の動きによるもので、製造業は引き続き収縮が予想されています。 米国と日本の合意が取引感情に影響を与えた一方、米国とEUの合意は停滞しています。木曜日のECBのコミュニケーションが注目されており、市場は年末までに25ベーシスポイントの利下げを織り込んでいます。

テクニカル分析と市場リスク

ユーロは2月以来、高値と安値が上昇するトレンドを示しており、RSIは強気圏にあり、50日移動平均は中期的なサポートを提供しています。サポートは1.1650の下に見られ、レジスタンスは1.1780の上に予測されており、慎重な市場のアプローチが続くことを示しています。 市場のコメントは取引におけるリスクと不確実性を強調しており、投資判断を行う前に十分なリサーチを行うことを推奨しています。読者には、マージンでの外国為替取引に伴う固有のリスクと、重大な財務損失の可能性についても思い出させています。 私たちは、今後数日間のユーロの主要な原動力として中央銀行の6月6日の政策会議を見ています。市場は現在、25ベーシスポイントの金利引き下げの90%以上の確率を織り込んでいます。この初回の利下げは現在の価格に完全に織り込まれているようで、驚きの余地は限られています。 最新の経済指標は二重の速度の経済を示しており、私たちの見方は慎重です。5月のS&PグローバルのHCOB製造業PMIは47.4で収縮している一方、サービス部門は健全な拡大を示し、総合指数は12か月の高値に上昇しています。この乖離は通貨に対する単純にベアな見通しを複雑にします。

投資戦略と市場の見通し

中央銀行の将来のガイダンスに関する不確実性は利下げ自体ではなく、短期的なインプライド・ボラティリティの上昇を示唆しています。トレーダーは、方向に関係なく価格変動から利益を得る戦略を考慮すべきです。EUR/USDでストラドルやストラングルを購入することは、発表後のスイングに向けた効果的なポジショニング方法と考えられます。 2月以降の高値と安値のテクニカル構造を考慮すると、「噂を売り、事実を買う」という反応の道筋が見えます。慎重に強気なトレーダーは、コールスプレッドを購入して取引のコストとポテンシャルリスクの両方を制限することを検討するかもしれません。この戦略は控えめな反発を狙いつつ、最大の潜在的損失を前もって定義することができます。 歴史的に、市場の焦点は初回利下げからその後の緩和サイクルのペースに即座に移ります。木曜日の公式コミュニケーションが今後の動きに対してあいまいな内容であれば、ショートスクイーズを引き起こす可能性があります。よりダウィッシュな米国連邦準備制度との政策の乖離の可能性は、重要なテーマとなり続けます。 私たちは、1.0800付近に重要なサポートがあり、1.0900付近にレジスタンスがあるキー・レベルを注視しています。現在のサポートより下の行使価格でアウト・オブ・ザ・マネーのプットを売却することはプレミアムを集める方法となるかもしれません。このアプローチは、安定または上昇する価格と、イベント後のボラティリティの減少を期待できる点で利益を得ることができます。

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