洞察 
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カナダ銀行政策への影響
Michalowskiのデータに基づき、カナダの住宅市場の持続的な弱さは、将来のカナダ銀行政策に対する明確なシグナルであると考えます。この継続的な価格下落は、中央銀行が金融政策を緩和し続けなければならないという主張を強化します。したがって、次の四半期にさらなる金利引き下げの可能性が大幅に高まったと信じています。 この住宅データは孤立して存在するわけではなく、より広範な経済の冷え込みと一致しています。最近の雇用報告では失業率が6.2%に上昇し、ヘッドラインインフレは2.7%に低下し、中央銀行のコントロール範囲内にあります。これらの数字は、経済を刺激するためのより鷹派な政策パスを支持しています。 私たちにとって、最も直接的な反応は、カナダドルの弱体化に備えることです。USD/CADペアのコールオプションを購入することを考えています。より緩和的なカナダ銀行は、米ドルに対して通貨が減価する可能性が高いからです。この取引は、両国間の金利差の拡大を予測しています。歴史的背景と戦略的動き
歴史的に、中央銀行は住宅の下降に対して決定的に反応してきました。2018年から2019年の減速時には、政策立案者は金利引き上げを一時停止し、鷹派のトーンを採用しました。これは市場の底を提供しました。現在は既に金利引き下げが始まっていることを考慮し、同様の、あるいはさらに攻撃的な反応を予測しています。 この環境は、住宅ローンの成長が鈍化することにより、カナダの大手貸し手の収益性にも悪影響を与える可能性があります。戦略的な動きとして、ZEBなどのカナダの銀行ETFのプットオプションを購入することを検討する価値があります。このポジションは、不動産の減速に関連する金融セクターの低迷から利益を得ることが可能です。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
