ナスダック総合指数は、弱気の影響が少なく、ポジティブな成長の刺激によって上昇トレンドを維持していました。最近の米国の予想を下回るインフレーション指標と堅調な米国の活動データが、このトレンドを支えており、インフレーションの動向について心配する必要はありませんでした。 8月1日の関税期限が迫っており、防御的な市場行動を生じる可能性がありますが、過去の経験からすると、その結果はポジティブである可能性があります。潜在的なリスクには、関税による成長の懸念や金利期待の変化が含まれます。しかし、もし連邦準備制度が待機するか金利を引き下げることを選択すれば、市場はさらに上昇を続ける可能性があります。

ナスダックの日足チャート分析

日足チャートでは、ナスダック総合指数が弱気の影響が無いため、継続的に史上最高値を更新していることが示されています。買い手は、20,202の以前の高値周辺で有利なリスク対報酬比を持ち、トレンドラインに補完されています。売り手は、19,200に向けて弱気の投資を増やすことを検討するために、この価格を下抜けることを求めるでしょう。 4時間足チャートでは、価格が上昇チャネル内にあり、買い手は新たな高値を目指してチャネルの下限を活用しています。一方、売り手は20,202に向けてダウンブレイクの可能性を狙っています。同様に、1時間足チャートでは、買い手が新たな高値を狙うために下限を活用し続ける可能性が高く、売り手はリトレースメントを狙うブレイクを予想しています。 要点として、上昇トレンドが見られるため、コールオプションの購入やプットスプレッドの販売など、上昇価格から利益を得る戦略に機会を見出すことができました。ナスダック100は、今年に入って20%以上の上昇を記録しており、最近のコアPCEインフレーション率が2.6%で安定していることなどの条件が支えています。この環境は、計算された強気リスクを取ることの正当性を示しています。

経済的信号と戦略

最近のS&Pグローバルフラッシュ米国総合PMIが26ヶ月ぶりに54.6の高値を記録するなど、強力な経済的信号がこのポジティブなモメンタムをサポートしています。そのため、20,202のサポートレベルへの押し目を、強気のポジションを開始または追加する機会として捉えたいところです。このレベルでのキャッシュセキュアプットの販売は、プレミアムを獲得しながら好ましいエントリーポイントを設定する効果的な方法となる可能性があります。 地平線上の主要なリスクは、8月1日の関税期限であり、特にトランプ氏の予測不可能な政策の変化によりボラティリティをもたらす可能性があります。このイベントからの成長の懸念に対してヘッジを行うために、短期のプットオプションを購入することを考慮するトレーダーもいるでしょう。この戦略は、コアの強気ホールドを売却することなく、下方向の保護を提供します。 全体像として、連邦準備制度の穏やかな姿勢は、市場にとって大きな支えとなっています。歴史的に、連邦がより緩和的な姿勢に転じた後の期間（2019年に見られたように）は、成長志向の資産にとって非常に有利でした。この前例は、金利引き上げへの懸念や関税ショックが一時的な下落を引き起こしても、それがバイイングオポチュニティになり得ることを示唆しています。 現在、インデックスは明確に定義された上昇チャネル内で取引されており、トレーダーにとって明確な境界を提供しています。このパターンを利用して、チャネルの下限近くでコールを購入するブルコールスプレッドなどの取引を構築することができます。逆に、価格が上限に近づくと、利益を一部確定するかヘッジすることが賢明かもしれません。歴史的に、そこで売り手がより積極的になってきました。

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