リッチモンド連邦準備銀行の製造業指数は7月に-20に落ち込み、予想の-3とは対照的でした。これはリッチモンド地域の製造業セクターの低迷を反映しています。 EUR/USD通貨ペアは約1.1760に急騰しましたが、最近の取引要因が米ドルに売り圧力を加えています。一方、GBP/USDは1.3500を超え、これらのダイナミクスの中で数日間の高値を記録しました。

金価格の急騰

金価格は3,400ドルを超え、5週間の高値に達しました。これは、米ドルの減価、米国の利回りの低下、そして進行中の貿易緊張の影響を受けています。 ビットコインは、イーロン・マスクの企業SpaceXによる1億5千万ドルの資金移動を受けて、118,000ドルを上回っています。イーサリアムの上昇はやや緩やかになり、安定したスポットETFの流入があるにもかかわらず3,600ドルに向かっています。 政治的な状況では、トランプの第2期の初めは政策の変化が見られましたが、市場は強さを示しています。「アメリカファースト」優先事項に注目が集まり、貿易や国家戦略に影響を与えています。 リッチモンド連邦準備銀行の製造業データの急激で予期しない収縮を考えると、私たちは米国経済が明確な減速の兆候を示していると考えています。この数字は単なるミスではなく、重要な急落を示しており、トレーダーは今後の経済レポートにおいてさらなる弱さに備えるべきです。歴史的に見ても、地域の製造業調査におけるこのような急激な低下は、より広範な経済のソフトさの前触れとなっています。

米ドルの弱さ

米ドルの顕著な弱さはこのセンチメントの直接的な結果であり、この傾向が続くと予想しています。したがって、ドルインデックスのプットオプションや主要通貨ペアに対するコールオプションの探求を通じてさらなる下落に備えるためにポジショニングしています。最近のCFTCデータは、ドルに対する投機的なショートポジションの蓄積を示しており、この弱気な姿勢をさらに支持しています。 金が以前の高値を超えて急騰したことで、低下する利回りと政治的不確実性の中で主要な安全資産として再確立されました。これは、リスクを制限しながらさらなる上昇から利益を得るために長期コールオプションを購入するチャンスとして捉えています。この戦略は、金が米ドルの弱さや地政学的緊張の期間に持続的なブル市場に入る歴史的なパターンによって強化されています。 ビットコインの急騰はマスクの企業の具体的な行動によって引き起こされており、高ボラティリティの機会を提供しています。私たちは、潜在的な上昇を捉えつつ、そのような動きに伴うリスクを慎重に管理するために、コールスプレッドのようなデリバティブの活用を提案します。イーサリアムについては、機関投資家からの流入による安定した上昇がカバードコール戦略をより魅力的にし、資産を保有しながら収入を生み出すことができます。 現在の政権下での政策の変化は市場に摩擦を生じさせる重要な要因であり、資産クラス全体にわたってボラティリティを高める可能性があります。この環境は価格変動から利益を得る戦略に有利であり、主要なインデックスに対してストラドルやストラングルを購入することを検討しています。これは、「アメリカファースト」アジェンダから生じる不確実性の増加を活用しながら市場ニュートラルを維持することを可能にします。

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