株式市場は混合した結果を示しました。ダウ工業平均は179.37ポイント、0.40%上昇して44,502.44となり、S&P指数は4.02ポイント、0.06%増加して新記録の6,309.62に達しました。一方で、NASDAQ指数は81.49ポイント、0.39%下落して20,892.69で取引を終了し、6日間の連続上昇を終えました。ラッセル2000は17.62ポイント、0.79%上昇して2,248.75となりました。 個別企業ニュースでは、アルファベットの株は$1.24、0.65%増加して$191.34となり、10日連続で上昇しました。テスラの株は$3.62、1.10%上昇して$332.11となり、その決算発表も間もなく控えています。ネットフリックスは3.5%の下落を経験し、株価は6月10日以来の最低水準に下落し、6月30日のピークから11.3%下落しました。ブロードコム、Nvidia、AMDなどの半導体株はそれぞれ3.34%、2.54%、1.45%の減少を見ました。

テクニカルパフォーマンスの洞察

テクニカルな観点から、S&P指数はセッションの安値で50時間移動平均線を試し、反発しました。これにより、買い手がその位置を維持できることを示唆しています。この動きは、現在の市場環境において売り手からのプッシュが少ないことを示唆しています。 市場のパフォーマンスが分かれていることから、ダイバージェンスプレイに機会があると考えられます。S&Pの記録的な終値に見られる広範な市場の強さは、強気の姿勢を維持することを示唆しています。しかし、テクノロジー重視の指数の足踏みは、そのセクターにおいてより守りに入る必要があることを示しています。 売り手が重要なテクニカルレベルで主導権を取れなかったことから、広範な市場に対する私たちのバイアスは建設的に保たれています。最近の消費者物価指数の報告は、5月のインフレが年率3.3%に冷却していることを示しており、この見通しをさらに支持しています。これは金利引き下げへの期待を高めます。私たちは、SPY ETFのアウトオブザマネーのプットスプレッドを売ることがこの強気の見解を表現するための賢明な方法だと考えています。

ボラティリティとオプション戦略

CBOEボラティリティ指数（VIX）は、最近2年ぶりの低水準である約12.5の付近で推移しています。このような低ボラティリティは、オプションの購入を比較的安価にします。これは、発表予定の決算報告に向けてポジショニングするための絶好の機会を提供します。 発表を控えた特定の企業については、大きな価格変動から利益を得る戦略を検討する必要があります。これらの株に対してロングストラドルまたはストラングルを行うことで、決算報告が通常生み出すボラティリティの増加を活用できます。この方法で、決算発表後の動きの方向を正確に予測する必要はありません。 ラッセル2000の強さも注目すべき点で、これは市場の上昇がメガキャップテクノロジーを超えて広がっていることを示唆しています。小型企業へのこのローテーションは、全体の経済にとって良い兆候です。この傾向が続くと予想し、IWM ETFの強気のコールオプション戦略を検討するシグナルと見ています。

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