洞察 
VT 
生産停止
Stellantisは、カナダのウィンザーとメキシコのトルーカの施設での生産を停止し、ミシガン州とインディアナ州で900人の解雇を出しました。トランプは、これらの関税が鉄鋼およびアルミニウムに対する関税と重複しないことを明言しました。 同社はH1の業績概要で関税に6回言及し、業績と予測との間に不一致があったため、4月30日に先行ガイダンスを停止しました。同社が直面している追加の課題には、製品の再編成、在庫削減、ディーラーとの関係の課題が含まれます。 新しい貿易政策からの大きな逆風を考慮し、自動車メーカーに対して弱気のポジションを取る機会があると見ています。株価の下落が予想される中、プットオプションを購入することで利益を得ることができます。この株はすでに年初来でS&P 500を30%以上下回っており、これら新しい要因によってこの弱いトレンドは加速する可能性が高いです。市場の反応
先行ガイダンスの停止は巨大な不確実性を生み出し、ボラティリティそのものが取引可能なイベントとなります。大きな価格の変動から利益を得るために、プットとコールの両方を購入するロングストラドルを検討しています。歴史的に、自動車株は2018-2019年の貿易紛争の間に激しい変動と抑圧された評価を示しており、このパターンは再び繰り返されると予測しています。 これらのサプライチェーンの混乱は、一つの企業に限られたものではありません。メキシコの生産に大きく依存しているゼネラルモーターズやフォードなどの他の自動車メーカーも脆弱です。昨年、メキシコはアメリカの車両および部品の輸入で1000億ドル以上を占めており、全体のセクターでの弱気のポジションを模索しています。 生産停止は、同社の既存の在庫問題のために特に深刻です。今年初めの報告によると、同社のいくつかのブランドは、業界の平均のほぼ2倍にあたる100日以上の在庫を抱えていました。この販売されていない製品の過剰在庫は、北米の主要生産ラインを停止することによる財務的影響を増大させます。 オプション市場はすでに大きなリスクを織り込んでおり、メーカーの株式におけるインプライドボラティリティはプレミアムで取引されています。このため、オプションを購入することは高価になりますが、将来の収益に対する市場の不安を確認します。この高いコストは、さらなるネガティブな発表に対してポジショニングするための必要な価格であると考えています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
