洞察 
VT 
潜在的な景気後退指標
この指数は数年間にわたり、潜在的な景気後退を予測していました。将来の経済活動を予測することを目的としていますが、実際の経済トレンドと一致しない場合、その効果が疑問視されることがあります。 最新の先行指数の数字が依然としてネガティブなトレンドを続けており、景気後退の信号の長い連鎖を加えています。しかし、ミハロウスキー氏が指摘したように、この指標は長期にわたって景気後退を予測しているにもかかわらず、実際には景気後退が発生していない状況です。この継続的な乖離は、現在の指標の有用性に疑問を投げかける要因となっています。 市場の懐疑的な見方は、より強い経済データによって裏付けられています。例えば、米国経済は6月に206,000の雇用を追加し、第1四半期のGDPは年率1.4%の成長を示しました。これらの数字は、指標の警告に真っ向から矛盾する抵抗力を示しています。市場の油断戦略
この自信は、低いインプライド・ボラティリティを通じてデリバティブ市場に反映されています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は、歴史的な低水準近くで取引されており、最近は13-14の水準を漂っています。これは、バランス的に見て、トレーダーは短期的に大きな市場の動揺を織り込んでいないことを示しています。 オプションの低コストを考えると、年後半の潜在的な減速に対する下方保護を購入することは賢明だと考えています。先行指標からの持続的な弱さは完全には無視されるべきではなく、安価なプットオプションはポートフォリオの保険として魅力的な形式となります。ボラティリティが低いときにこれらのヘッジを購入することは、戦略的に理にかなった動きです。 歴史的に、現在見られるようにこの指数の持続的な減少が2年以上続く場合、最終的な経済収縮との非常に高い相関関係があります。2008年の景気後退前の期間を振り返ると、この指標も景気後退が公式に認識される前に何ヶ月も低下していました。現在の状況も異なっていないかもしれませんし、単に遅れているだけかもしれません。 したがって、今後数週間の戦略は市場の油断を利用することです。主要な指数に対して長期のプットまたはプットスプレッドの購入を検討していきます。これらのポジションは低ボラティリティにより比較的安価ですが、経済が先行データからの持続的な警告と最終的に一致する場合、大きな上昇の可能性を提供します。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
