洞察 
VT 
米ドルと消費者のセンチメント
米ドルインデックスは0.13%下落し98.48となり、外国のバイヤーにとって金が安くなりました。年末までの金融緩和の予想は42ベーシスポイントから45ベーシスポイントにシフトしています。 消費者心理指数は60.7から61.8に改善し、インフレ率の低下を予想しています。関税による価格上昇を反映した強い小売売上高にもかかわらず、米国の経済データは生産者物価指数が低下するなど、混在したインフレ傾向を示しています。 国債の利回りが低下し、金の魅力が高まっており、10年物国債の利回りは3ベーシスポイント下がって4.421%になりました。現在の金利の確率は、7月の会合で金利を維持する確率が94%、利下げの確率が6%を示しています。金価格の投機
金は$3,350付近に留まると予想されています。$3,377の抵抗を突破すれば$3,400をターゲットにし、$3,300を下回るとさらなる下落が見込まれます。 最近の金の価格変動は、現在約$2,350で取引されていることから、金融政策の期待の変化に直接応じていると考えられます。ウォラー氏のような人物からのコメントは、利下げに向けた潜在的な転換を示唆しており、歴史的に見て非利子資産にとっては有利です。この見通しは、生産者物価指数（PPI）が5月に予想外に0.2%低下し、インフレが予想以上に鈍化していることを示唆しています。 米国の国債利回りが低下し、10年物国債が4.25%近くにとどまることは、金を保有する機会コストを直接的に低下させます。米ドルインデックスは依然として105前後で高止まりしていますが、デリバティブ市場は予想される利下げに基づいて今後の弱さを織り込んでいます。歴史的には、最初のFRB利下げの前の6ヶ月間で金は平均8%以上の利益を上げており、このパターンが繰り返されることを期待しています。 CME FedWatch Toolは、9月の会合までに利下げの確率がほぼ65%であることを示しています。これにより、長期のコールオプションが魅力的な戦略となります。トレーダーは、$2,377近くの重要な抵抗レベルを突破する場合、上昇の可能性を活用するためにコールオプションやブルコールスプレッドの購入を検討すべきです。逆に、$2,300のレベルをガイドとして、プロテクティブプットを配置することで、経済データが予想外に強化された場合のダウンサイドリスクを管理することができます。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
