ダウ・ジョーンズ工業株平均は金曜日に変動し、消費者信頼感とインフレ期待に関するデータを受けて初めは上昇しました。ミシガン大学は消費者信頼感指数の増加を61.8と報告し、一年インフレ期待は4.4%、五年予測は3.6%に低下しました。 企業の決算発表は、いくつかの企業が期待を上回ったにも関わらずダウにネガティブな影響を与えました。3Mもアメリカン・エキスプレスも、3Mの法的コストへの懸念とアメリカン・エキスプレスの逆風を受けて、報告後に3%以上下落しました。

ダウの弱気転換

金曜日の動きによってダウは取引週のオープニングレベルに近づき、弱気転換の脅威が高まりました。インデックスは44,500近辺の水準を維持するのに苦労しており、持続的な上昇モメンタムの欠如が影響しています。 連邦準備制度は、価格の安定と完全雇用の達成を目指して米国の金融政策を形成します。インフレや経済活動を管理するために金利を調整します。危機的な時期には、金融システムを調整するために量的緩和や引き締めを実施することがあり、米ドルの価値に影響を与えます。 金融政策の決定は、年に8回の会議で連邦公開市場委員会によって審議され、さまざまなFRBの関係者が参加します。これらの政策は経済状況や通貨の評価に大きな影響を与えます。

市場の感情と戦略

我々は、市場が内的な弱さの兆候を示していると考えています。3Mやアメリカン・エキスプレスのような主要な構成銘柄の下落は、企業固有の問題が投資家の信頼に大きな影響を与えていることを示唆しています。これは、ダウの38,000のような重要なテクニカルレベルの維持に苦労している最近の動きがブルにとって重要な警告サインであることを示しています。 このような脆弱性を考慮し、トレーダーは下方向の保護を購入することが賢明だと考えています。2024年5月の最新のミシガン大学の調査では、消費者信頼感が67.4に急落し、6ヶ月で最も低い水準となったことが報告されており、早期の報告での楽観的な見方に反するもので、経済の減速の可能性を示しています。CBOEボラティリティ指数（VIX）が最近低水準の約13で取引されているため、広範囲な市場ETFに対するプットオプションを購入することは、潜在的な下落に対するロングポートフォリオをヘッジするための費用対効果の高い方法です。 連邦準備制度が最も重要な要因であり、我々は彼らのコミュニケーション周辺でのボラティリティに備えています。CME FedWatch Toolによれば、市場は6月の会議で金利が変更されない可能性を99%以上見込んでいますが、9月に金利がカットされる可能性は約50%で推移しています。これにより、高い警戒状態が生まれ、予期しないインフレデータやタカ派のコメントが鋭い価格変動を引き起こす可能性があります。 この機会を活かすために、方向に関係なく重要な価格変動から利益を得るオプション戦略を検討しています。次の消費者物価指数（CPI）発表やFOMC記者会見を前にしてインデックス上でロングストラドルやストラングルを構築することは効果的かもしれません。過去には、中央銀行政策の変更周辺の期間はボラティリティが高くなることが多く、これらのポジションはその影響を捉えるように設計されています。

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