洞察 
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連邦準備制度金利引き下げの期待
強い6月の不動産市場データにもかかわらず、9月の連邦準備制度の金利引き下げの期待がUSD/CADに影響を及ぼしています。7月のアメリカの消費者信頼感データは61.8に上昇し、1年および5年のインフレ期待は低下しました。 アメリカ経済の回復力は、金利が4.25%から4.50%の範囲内に長く留まる可能性があることを示唆しています。しかし、政治的不確実性や貿易交渉の進展の遅れが、アメリカドルの強さを制限する可能性があります。 USD/CAD日足チャートは、1.3714の78.6%フィボナッチリトレースメント周辺での統合を示しています。ペアは1.3674の20日単純移動平均線（SMA）をわずかに上回って取引されており、1.3733の50日SMAで抵抗を受けています。 主要な抵抗は6月の高値1.3798にあり、心理的な抵抗は1.3900です。サポートは心理的レベルの1.3600と、6月の安値1.3540に存在しています。カナダドルに影響を与える要因
カナダドルは、カナダ銀行の金利、原油価格、経済の健康、貿易バランスの影響を受けます。カナダ銀行は、金利調整によりインフレを1-3%に維持することを目指しています。高い原油価格とプラスの貿易バランスはCADにとって有益です。 インフレは一般的に通貨を弱体化させるものの、金利が上昇すると投資が集まり、通貨が強化されます。GDP、PMI、雇用、センチメント調査などの経済指標がCADの方向性に影響を与えます。堅調な経済はCADを強化し、投資を呼び込み、金利の引き上げの可能性を高めます。 対立する経済指標を踏まえると、USD/CADペアは統合フェーズに留まる可能性が高いと考えています。デリバティブトレーダーは、レンジ内の動きやボラティリティの急増から利益を得る戦略を検討すべきです。現在の市場では、USD/CADの30日暗示ボラティリティは約6.5%であり、比較的安定しているが完全に平穏ではない状況が期待されます。 ワラー氏の発言は市場に織り込まれており、CME FedWatchツールは現在、9月に連邦準備制度が金利を引き下げる確率が65%以上であることを示しています。この期待はアメリカドルに下方圧力をかけ、カナダドルのコールオプション（またはUSD/CADのプットオプション）がこのセンチメントの投機的なプレイとして魅力的になることを意味します。これが通貨ペアの上昇を制限する主な要因であると見ています。 カナダ側では、ウエストテキサス中質油（WTI）の価格が80ドル以上で安定していることがローニーに追い風を与えています。ただし、これはカナダ銀行の最近の金利引き下げや将来の動きに対する慎重な姿勢によって和らげられ、通貨に押引き効果をもたらしています。このような要因のバランスは、短期的に取引環境が抑制されるとの見方を強化しています。 トレーダーには、オプション戦略のガイドとして示されたテクニカルレベルを活用することをお勧めします。1.3600および1.3800レベル周辺で売却されたアイアンコンドルは、ペアがこのチャネル内に留まることで利益を得ることができます。あるいは、コールオプションとプットオプションの両方を購入するロングストラングルは、予期しない経済データによるブレイクアウトから利益を狙うことができるでしょう。 政治的不確実性、特に近づくアメリカの選挙は、現在のテクニカルな状況を妨げる可能性のある重要なリスクです。選挙が近づくにつれて暗示ボラティリティが上昇し、オプションプレミアムが高くなると予想しています。トレーダーはこの潜在的な変動を中期的なポジションに考慮するべきです。 歴史的に、連邦準備制度の政策の転換前の期間は、特に2019年中ごろのように、明確なトレンドが浮上する前に、乱高下した横ばいの取引が特徴づけられることが多かったです。その期間中、USD/CADペアは数週間にわたり決定的な動きを見せず、金利引き下げが確実になると、最終的に下方向に突破しました。現在、私たちは同様のパターンが展開されているのを目撃している可能性があり、忍耐力とレンジに基づく戦略によって報われると考えています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
