金価格は、北米セッション中に0.26％以上の下落を経験し、日中のより大きな下落に続きました。この減少は、強い米国経済データの発表と一致し、連邦準備制度理事会が次回の会合で金利を安定に保つとの期待を強化しました。 雇用と消費者データの好調によって推進された市場のポジティブなセンチメントが、金に対する下押しの圧力に寄与しました。新規失業保険申請件数は228,000件から221,000件に減少し、小売売上高データは6月に0.6％の月次増加を示しましたが、これは部分的に価格上昇によるものでした。

連邦準備制度理事会のコメント

連邦準備制度理事会の関係者は、インフレや金融政策の安定した進行について公の発言を行いました。理事のアリアナ・クグラーはインフレの持続性について述べ、サンフランシスコ連邦準備銀行の社長メリー・デーリーは、進行中の関税にもかかわらず経済の状況について言及しました。 市場の継続的な価格設定は、連邦準備制度の金利緩和期待の低下を示唆しており、金の需要に影響を与えています。2025年12月のフェドファンド金利先物契約は42ベーシスポイントの緩和を予測しています。 安定した米国財務省の利回りや上昇する米ドル指数などの主要な要因も、金価格に影響を与えました。連邦準備制度が次回の会合で現在の金利を維持する可能性は高いままです。XAU/USDの技術的展望は、金が3,300ドルから3,400ドルの範囲で取引されており、市場の状況に応じて3,452ドルまたは3,246ドルへの動きの可能性があることを示しています。

技術的展望と戦略

強い経済データに基づき、金の短期的な抵抗の少ない道は下向きであると考えています。励みになる雇用および小売売上高の数字は、連邦準備制度が金利を引き下げる理由をほとんど与えません。この環境は、今後数週間の金価格に対して弱気または中立的な戦略を支持します。 最近のインフレデータはこの見解を強化しており、最新の6月の消費者物価指数はインフレ率3.1％を示しており、中央銀行の目標を大きく上回っています。CME FedWatchツールは、次回の会合で金利が変更されない確率が90％を超えていることを示しています。クグラーのような関係者の持続的なインフレについてのコメントは、この慎重な姿勢が続くことを示唆しています。 歴史的に見て、金価格は金融政策が引き締まっている期間や米ドルが強い時期に苦戦してきたことが、2022年の激しい利上げサイクルで見られました。市場が来年末までにわずか42ベーシスポイントの緩和を織り込んでいることは、現在も同様のダイナミクスが働いていることを示唆しています。この歴史的な前例は、貴金属に対する圧力が続くことを支持しています。 現在の技術的展望を考慮すると、金が約2,300ドルから2,400ドルの範囲で取引されているため、トレーダーはこの安定性またはわずかな下落から利益を得る戦略を検討すべきであると考えています。近い抵抗レベルを超えたコールオプションの売却やベアコールスプレッドの構築は、限定的な上昇の可能性を活かす賢明な方法となるでしょう。このアプローチにより、主要な強気の要因が出現しない限り、トレーダーは時間の経過による利益を得ることができます。

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