洞察 
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金利環境
金利は数年間にわたり制約的な水準にあります。関税の影響は6月の消費者物価指数（CPI）に見られたものの、他のインフレ要因は減少しています。 金利を積極的に引き下げる傾向があります。今年、2回の利下げが予測されることは合理的な期待とされています。 デイリーの展望に基づき、金利が引き下げられる道筋が設定されていると考えられ、ポジションを調整することが重要な時期となっています。市場はすでにこれを反映しており、CMEのFedWatchツールでは9月の会議までに利下げの確率が90%以上であることを示しています。これに対する主な対応は、担保付きオーバーナイトファイナンス金利（SOFR）に連動する金利先物をロングポジションで持つこととすべきです。 これらのコメントは、株式市場の上昇が予防的な緩和によって続く余地があることを確認しています。歴史的に、経済がリセッションにないときに始まる「保険」的な利下げサイクルは、1995年のように、その後に顕著な市場の上昇が続いています。この予想される追い風を活用するために、主要指数であるS&P 500のコールオプションを購入することを検討すべきです。インフレと市場のボラティリティ
インフレに焦点を当て続ける一方で、金利を前倒しで引き下げる計画は、ソフトランディングを作り出し、市場のパニックを減少させるためのものです。これは、政策発表に伴う初期の急騰の後、全体の市場ボラティリティが低下することを示唆しています。中期的には、VIXコールオプションを売却したり、VIX先物をショートする機会があると見ています。 今年2回の利下げの見通しは、米ドルに下方圧力をかけることにもなるでしょう。中央銀行が他のグローバルな仲間に対して借入コストを引き下げることにより、弱いドルは自然な結果です。EUR/USDのような通貨ペアのコールオプションを購入するか、米ドル指数（DXY）をショートすることを考慮すべきです。 彼女の経済に関する「良い状態」の評価は、6月に206,000の雇用が追加され、失業率が4.1%近くで維持されたという最近のデータによって裏付けられています。同時に、価格の安定に対する彼女の懸念は、年間3.0%のペースに落ち着いたにもかかわらず、望ましい目標を上回る6月の消費者物価指数によって検証されています。このデータの組み合わせは、積極的な緊急対応ではなく、慎重に管理された緩和サイクルの論理を強化しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
