ケビン・ウォッシュ氏は、新興AIトレンドがコスト削減の手段となると見ており、連邦準備制度がそれを完全に理解していないと考えています。彼は、連邦準備制度は彼が2006年に目撃した制度と比較して信頼性を欠いており、継続性を目指すべきではないと主張しています。 ウォッシュ氏は現在の金融政策を時代遅れで壊れたものと批判しています。彼は連邦準備制度の独立性が重要であると考えていますが、DEIや気候変動が影響を与えたことを指摘し、必ずしも独立していたわけではないと述べています。

連邦準備制度の最近の決定

彼は、連邦準備制度による最近の誤った金利決定は、現在の関税や状況によるものであると主張しています。ウォッシュ氏は、迫り来る住宅不況を示唆し、実体経済を支援するために一部の財政資源を使用することを提案しています。 ウォッシュ氏は、連邦準備制度が財政および政治問題にもっと関与するべきだと促していますが、同時に、それが伝統的な役割を越えてしまったとも主張しています。彼は、連邦準備制度が現在の経済状況を理解していないと考え、この変革の時期において金利引き上げに対する非行動を指摘しています。

市場への影響

元理事からの批判を考慮すると、市場のボラティリティが増加する準備をする必要があります。中央銀行が信頼を欠いており、「体制変更」が必要であるという見解は、市場の予測可能な政策に対する信頼に直接挑戦します。VIXが最近控えめな水準、しばしば15未満で取引されていることから、主要な株価指数のオプションを通じて保護を購入したり、上昇する不確実性に賭けたりする機会があります。 彼の利下げへの圧力は、市場が現在見積もっているよりも緊急であると考えられます。CME FedWatchツールは、夏を通じて金利が変わらない高い可能性を示しており、これは新しい政策の方向性を示すために利下げが必要だという考えとは大きく対照的です。したがって、より攻撃的で予想よりも早い金融緩和サイクルから利益を得る可能性のある金利デリバティブ、例えばSOFR先物を検討する必要があります。 AIのデフレの潜在能力に関する議論は魅力的であり、それが認識されたよりもよりハト派的な金融スタンスを支持する可能性があると信じています。これは、金利に敏感な成長株やテクノロジー株にとって好ましい環境を示唆しています。これは、テクノロジー重視のETFのコールオプションを使用して、この生産性トレンドを早く取り入れる新しい政策体制を期待することでポジショニングすることができます。 迫り来る住宅不況に関する警告は、具体的かつ実行可能なポイントです。全米不動産協会の最近のデータによると、既存住宅販売は減少しており、30年の固定金利住宅ローン金利が約7%で推移しているため、手頃さの圧力が非常に大きいことを示しています。これは、ホームビルダーETFや他の不動産関連資産に対する弱気ポジションを分析する必要があり、ヘッジまたは投機的なプレイとしてプットオプションを使用することを検討するべきです。 歴史的に、提唱されているような中央銀行のリーダーシップや哲学の大きな変化は、新しい均衡が見つかる前に市場に大きな混乱を引き起こしてきました。例えば、1980年代初頭のボルカ−時代への移行は、インフレを抑えるための極端な金利の変動と深刻な不況を伴いました。このような変革の瞬間が近づいていると考えることは、政策の安定に依存するコンセンサス取引を疑問視する必要があることを意味します。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設