トランプ大統領は、連邦準備制度理事会の議長ジェローム・パウエルを解雇することを検討しましたが、その決定を覆しました。ブルームバーグとニューヨーク・タイムズの報道によれば、トランプはこの行動について共和党の議員たちに相談したということです。 このニュースは当初、株式市場を混乱させ、S&P 500は0.5％以上下落し、米ドルは1.2％急落しました。しかし、トランプの心変わりにより、市場は安定し、S&P 500の損失は0.15％に減少しました。

ジョンソン・エンド・ジョンソンの決算報告

ジョンソン・エンド・ジョンソンは好調な決算を報告し、第2四半期の売上高は237億ドル、調整後のEPSは2.77ドルでした。これはウォール街の予測を上回り、同社は年間の見通しを引き上げました。 ゴールドマン・サックスは四半期の期待を上回ったにもかかわらず、慎重な株価下落を経験しました。これは、以前の銀行の決算によって期待がすでに調整されていたためです。アナリストは、人工知能技術の上昇に関連して、NvidiaとPalantirの価格目標を引き上げました。 6月の生産者物価指数は変わらず、利上げの可能性が示唆されました。グローバル市場では、オーストラリアの失業データが近日中に発表される予定で、中国の第2四半期のGDPは前年同期比5.2％の成長を示し、投資と小売部門の鈍化にもかかわらず成長しました。

市場のボラティリティと政治リスク

元大統領とパウエルに関するニュースへの市場の迅速な反応は、今後のボラティリティの前触れと見ています。米国の選挙サイクルが加熱する中、我々は政治的な見出しリスクを織り込んでおり、2024年10月のVIX先物はすでに20を超えて取引されており、現在の水準よりも大幅に高い状況です。我々は主要な指数に対して保護的なプットオプションを購入することが、この潜在的な急落に対する賢明なヘッジであると考えています。 生産者物価指数のデータが平坦であることは、中央銀行が金利引き上げを終了した可能性を強化します。現在、CME FedWatch Toolを注視しており、年内に利下げの高い確率を織り込んでいることが示されています。これにより、安定性や金利に敏感なセクターの緩やかな上昇から利益を得る戦略を検討しています。 ヘルスケアの大手の良好な決算は、歴史的に不確実性の中で安全な避難所であったこのセクターの防御力を浮き彫りにしています。一方、投資銀行の報告に対する反応は鈍く、金融のような循環系セクターは経済懸念から圧力を受けていることを示しています。そのため、広範なヘルスケア指数のコールオプションを購入することを考えており、現時点では金融に対する同様の強気の賭けは避けています。 チップメーカーとデータ分析会社のアナリストの格上げは、人工知能テーマの背後にある強力な勢いを確認しています。年初来、AIセクターは広範な市場を大幅に上回っており、一部の主要な半導体株は1月以降150％以上の上昇を記録しています。これにより、ハードウェアとソフトウェアの主要プレイヤーに焦点を当て、この上昇トレンドを利用するためにコールオプションを引き続き使用するつもりです。 中国の最新のGDPデータは、見出し目標を達成したものの、消費者と投資活動に潜在的な弱点を示しています。このグローバルな軟調さとオーストラリアの雇用統計に対する期待は、国際市場に向けた潜在的な逆風を示唆しています。米ドル指数は105を超えて強含みで推移しており、我々の多国籍保有に影響を与える通貨の変動に対してヘッジするためにデリバティブを使用するかもしれません。

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