米ドルは、6月のCPIレポートを受けてトレーダーが連邦準備制度の政策を再評価する中で強化されています。利下げの期待が減少し、7月の会合での利下げの可能性は2.6%に低下し、9月の可能性も減少しました。 ドル指数は98.70で堅調に推移しており、6月23日以来の強さを示しています。6月のCPIは月間インフレが0.3%上昇し、過去5ヶ月で最高の値を記録し、年間のインフレ率は2.7%です。コアCPIも月間で0.2%増加しました。

連邦準備制度に関するコメント

パウエル議長は関税の影響から急速な利下げには注意を促し、関税によるインフレが一時的なものかどうかの議論が続いています。トランプ大統領は利下げを求め、暗号通貨に関する法案を支持し、米国をデジタル資産のリーダーとして立てることを目指しています。 トランプ氏は、ウクライナの平和合意がすぐには見込めない場合、ロシアへの厳しい関税を提案し、緊張を高めています。国債利回りは4.43%を超え、インフレの持続性を反映しています。米国大統領のパウエル議長に対するコメントは、さらなる複雑さをもたらしています。 米国最高裁判所は、大統領の連邦準備制度議長の解任権限を制限し、 misconduct の場合のみ解任できるとしています。トレーダーは予想を上回るインフレ数値に続く連邦準備制度の演説に注意を払っています。米ドル指数（DXY）は強気な勢いを示し、98.00での重要なサポートを保ちながら99.00に向かって進んでいます。

市場戦略

市場が現実に目覚めることは、私たちにとって明確な道を提供します。最新のCME FedWatch Toolのデータでは、9月の利下げの可能性が65%を下回ることが示されており、数ヶ月前のほぼ確実性とは対照的に、物語は根本的に変化しました。これは一時的な混乱ではなく、金融政策の構造的再評価であり、私たちはそれに応じてポジションを調整しなければなりません。主要な取引はドルをロングに保つことですが、私たちが使用する手段が成功を決定づけます。 私たちの焦点は、到来するボラティリティを利用するためのオプションに移ります。ドル指数が105.00を上回りその強さを固めているため、単純なロング先物には著しい overnight リスクがあります。代わりに、マネーを追跡するETFのような金融商品でのブルコールスプレッドを構築しています。この戦略は、リスクを定義し、107.00レベルに向かっての上昇を活用することを可能にします。 同時に、ユーロに対するプットオプションを積極的に購入しています。これは、欧州中央銀行が連邦準備制度よりも早く利下げを行う構えであり、政策の急激な乖離が生じているためです。歴史的に、こうした乖離はドルにとって追い風となっています。2014-2016年の期間を振り返ると、DXYは25%以上上昇しました。最新のユーロ圏のインフレ数値は5月の2.6%で、目標を上回りつつも経済の見通しが弱まっています。ECBに対して行動を起こす圧力は膨大です。 パウエルのインフレの粘着性に関するコメントは、私たちの論文の核心です。最新のヘッドラインCPIは3.3%、コアは3.4%であり、このインフレとの戦いの最終段階が最も困難であることを確認しています。大統領の圧力から新たな関税の脅威まで、政治的な舞台は連邦準備制度の道筋を複雑にし、ボラティリティを引き起こしています。これは、安定した環境を必要とする複雑で多面的な戦略に適した時期ではありません。タカ派の連邦準備制度とその他の国々との間の乖離を利用するためのシンプルで方向性のあるプレイの時です。二年物国債の利回りが4.7%以上の頑なな状態を維持している限り、ドルにとって抵抗が少ない道は上向きのままです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設