USDは金利の上昇に伴い、さまざまな通貨ペアに影響を与えながら上昇し続けていました。この動きは、AUDUSD、EURUSD、GBPUSDなどの通貨において、テクニカルレベルを試す様子に明らかです。 AUDUSDに関しては、4時間足チャートの200バー移動平均が0.6514にあります。このポイントを下回ると、38.2%フィボナッチリトレースメントレベルの0.65096および50%レベルの0.64833へ向かう可能性があります。

ユーロが重要なサポートレベルを試す

EURUSDの場合、この通貨は1.1663レベルを下回り、すぐに1.1614と1.1629の間のターゲットに達しました。このサポートが破られると、1.15680から1.1578の別の範囲に焦点が移り、38.2%のリトレースメントが1.15357にあります。 GBPUSDの場合、この通貨ペアは5月の安値から61.8%のリトレースメントを1.33873で試しています。このレベルを下回ると、1.3360と1.3378の間のスイングエリアが視野に入ってきます。6月の安値は1.3371です。反発するためには、1.3414のマークを超える必要があります。 米国の10年国債利回りが4.3%を超え、10年以上も安定して見られなかったレベルに達しているため、前述のテクニカルプレッシャーポイントは単なるチャート上の線ではなく、根本的な乖離の最前線であると見られています。最近の米国CPIが3.7%に留まり、労働市場が引き続き月に20万人以上の雇用を創出していることは、連邦準備制度が「長期間高いまま」姿勢を維持する充分な理由を与えています。この状況は、中央銀行が経済の停滞に直面している通貨に対して、ドルの強さが持続するためのグリーンライトであると考えられています。

ポンド・スターリングの弱気な見通し

私たちにとって、これはこれらのサポートを破るポジションを持つ時であり、反発ではありません。ユーロを見ていると、ユーロ圏のフラッシュインフレ予想が2.4%へと落ち着いてきており、ドイツは工場受注の大幅な減少を報告しています。この政策の乖離は強力な追い風です。したがって、次のスイングエリアを監視するだけでなく、1.1500を下回るストライクでEURUSDのプットオプションを積極的に購入し、30日から45日後の満了を見越して動きの余地を与えています。オプション市場はこの感情を確認しており、25デルタリスクリバーサルはプットがコールを上回るプレミアムが増大しており、数か月で最も高い水準に達しています。 スターリングに関しても状況は似ています。インフレは依然として高止まりしていますが、イングランド銀行は、さらなる金利引き上げがすでに脆弱な経済に及ぼす影響について公然と議論しています。この状況は歴史的に弱気です。私たちは、GBPUSDの重要なリトレースメントレベルを突破するためにプットデビットスプレッドを構築してポジショニングしています。このアプローチにより、リスクを定義しながら、1.3200のハンドルに向けた動きを狙うことができます。このレベルは、より重要な体制変化を示すことになります。 オーストラリアドルの場合、その運命は連邦準備制度だけでなく、中国の不安定な回復にも結びついています。中国の若者の失業率データが停止され、不動産開発業者がデフォルトしている中、オーストラリアの商品にとっての主要な顧客は弱い立場にあります。200期間移動平均の割れは、サポートのポイントとして見るのではなく、次のダウントレンドの始まりと捉えるべきです。私たちは、0.6550の上限でコールスプレッドを売る機会と見ています。短期的な反発が浅く、すぐに売られると賭けています。2014年から2016年のコモディティスランプの典型的な前例から、一度これらの重要な長期平均が強いドルサイクルの中で破られると、その後の動きは迅速かつ深いものになることが示されています。

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