テクノロジーセクターは好調で、半導体株が先頭に立っています。Nvidia（NVDA）は4.74%上昇し、AMDは好調な業績と予測により7.28%の増加を見せました。 一方、ヘルスケアセクターは苦戦しています。AbbVie（ABBV）は2.85%減少し、Eli Lilly（LLY）は価格規制や市場 saturation への懸念から1.57%下落しました。

市場のセンチメント

市場のセンチメントはさまざまで、テクノロジー株が注目を集める一方で、ヘルスケアは規制問題から課題に直面しています。現在のトレンドは、特にテクノロジーにおける成長株へのシフトを示しています。 投資家は、特にNVDAやAMDのような半導体株におけるモメンタムから利益を得ることを期待しているようです。重要な投資を行う前に、ヘルスケアセクターの規制に注意を払うことが賢明です。分散投資は、セクターのボラティリティを管理するために不可欠です。 私たちが見ている明確な乖離に基づいて、今後数週間のデリバティブプレイブックは特に明確になってきています。これは、広範な市場の方向性よりも、このパフォーマンスギャップを外科的に利用することに重点を置いていると私たちは考えています。サンタクララに本社を置く半導体メーカーとその主要な競合によって牽引される半導体の急増するモメンタムは、強気のデリバティブ戦略のための典型的なセットアップを生み出しています。株価だけでなく、特に短期満期のコールオプションにおいて爆発的なオプションボリュームが見られています。セクターリーダーの重要な業績報告は5月22日前後に予定されており、暗示的ボラティリティの大幅な上昇を予想しています。歴史的に見ても、そのIVは業績発表を前に2週間で30%以上上昇してきました。これにより、ナakedコールを購入することは高額な選択肢となります。その代わりに、コールデビットスプレッドの絶好の機会が見られ、トレーダーはコストを制限し、業績発表後のボラティリティの著しい低下を緩和しながら、上昇のモメンタムを捉えることができます。

投資機会

一方で、ヘルスケアの沈滞は異なるが同様に魅力的な機会を提供しています。インディアナポリスに拠点を置く企業やそのイリノイの同業者へのプレッシャーは単なるセンチメントによるものではなく、具体的な政治的逆風に根ざしています。議会予算局は、メディケアの価格交渉が今後10年以内に製薬業界の収益を年間250億ドル以上削減すると予測してこれを裏付けました。この持続的なプレッシャーにより、上昇の潜在能力が制限されています。デリバティブトレーダーにとっては、さらなる下落から利益を得るためにプットデビットスプレッドを検討するか、最悪の事態がすでに織り込まれていると信じる者に対しては、アウトオブザマネーのコールクレジットスプレッドを販売して、これらの株が突破するのに苦労している間にプレミアムを集めることが示唆されます。ここでの暗示的ボラティリティはテクノロジーよりも低く、ベアリッシュポジションのコストが抑えられます。 私たちが実際に取引しているのは資本のローテーションです。過去1ヶ月間で、VanEck Semiconductor ETFは16億ドル以上の純流入を引き寄せており、Health Care Select Sector SPDR Fundはより控えめで、時にはマイナスの流れを見せています。これはお金が動いていることを確認しています。したがって、戦略はオプションを使用してテクノロジーの波に乗りつつ、大手製薬の減衰や下落を同時に活用することです。これは、一つのセクターでモメンタムを長く保ち、別のセクターの逆風を短く保つということです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設