洞察 
VT 
要点:
- HK50は23,854で終了し、23,918の高値から下落し、24,000の水準を下回った
- 米国の雇用データは147,000の新しいポジションを追加し、失業率が4.1%に低下することで期待を上回り、7月のFRBの利下げの可能性を減少させた
アジアの株式市場は金曜日に分裂した反応を見せた。HK50（ハンセン指数）は上昇を維持できず、セッションを23,854で終了し、セッションの安値に近い23,687で閉じた。この指数は、米国と中国の市場の強さにもかかわらず、重要な24,000の水準を回復できなかった。強い米国の雇用報告、急増する貿易緊張、および進行中の米ドルすべてが香港株式全体で慎重なムードに寄与した。
ウォール街は記録的な高値で取引を終え、S&P 500現金指数は独立記念日休日前の短縮されたセッションで0.8%上昇した。しかし、ほとんどのアジアの株価指数はその勢いを反映することができなかった。ハンセン指数（HK50）は1.3%下落し、チャイナ50は急騰し、13,770で終了した。この乖離はリスク食欲のシフトを強調するもので、トレーダーは香港株式の見通しよりも本土の政策支援に対して自信を持っているように見える。
米国雇用データが利下げ予想を変化させる
この動きは、驚くべき強い米国労働市場報告の後に起こった。雇用主は6月に147,000の仕事を追加し、予測を上回り、失業率は4.1%に低下した。
このデータは、FRBの利下げ予想に変化を引き起こした。先物は現在、7月の利下げを反映しておらず、緩和は10月以降から始まる可能性が高くなっている。米国の2年物財務利回りは9.3ベーシスポイント上昇して3.882%となり、10年物利回りは4.7ベーシスポイント上昇して4.34%となった。
利回りが上昇する中、米ドルは反発し、木曜日に0.4%上昇した。ただし、金曜日の早い段階でいくつかの利益を削減し、0.2%下落して144.62円、0.1%下落して0.7942スイスフランとなったが、ドルの強さは地域の株式に大きな影響を与えた。
強いドルは通常、新興市場から流動性を引き上げ、資金コストを引き上げる。香港のようなグローバル取引ハブにとっては、大型株やテクノロジーの輸出業者に対してより多くのプレッシャーにつながった。
テクニカル分析
HK50は24,000の水準を回復できずに急落し、23,687のセッション安値を記録し、23,401付近の高値から後退した。価格動向は現在、5、10、および30期間移動平均線の下で圧迫されており、どれも下向きを示している—これは持続的な弱気のモメンタムを強調している。
23,730のサポートゾーンからは一時的な反発が見られており、MACDは潜在的な強気クロスオーバーの初期兆候を示している。しかし、ヒストグラムは依然としてネガティブな領域にあり、全体的なモメンタムは弱い。どんな回復の試みも、23,950付近で厳しい抵抗に直面する可能性が高い。
中国のテクノロジーや不動産に対する感情は微妙に緊張しており、刺激策のわずかな兆候が見られるが、香港株式は地域の不確実性や広範なリスク回避の感情に反応している。信頼が戻るまで、指数は上昇に対して引き続きプレッシャーを受ける可能性が高い。
トランプの関税カウントダウンが不安を引き起こす
ウォール街が閉まっている間にトランプの7月9日の関税発表が迫っているため、トレーダーは週末に向けて防御的な姿勢を保つ可能性が高い。HK50が来週に24,000を回復できない場合、売り圧力が強まる可能性があり、23,600に向かって引きずり下ろされるかもしれない。しかし、リスク食欲が改善すれば—貿易協議の明確さやFRBからのダブのシグナルによって引き起こされるかもしれない—指数は24,200に向かって反発する可能性があるが、そのようなシフトを確認するにはボリュームが必要である。
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