オーストラリアドルは、5月の小売売上高及び建設データが予想を下回ったことを受けて弱含みました。一方、米国の雇用及び製造業データは米ドルを押し上げました。 連邦準備制度理事会のパウエルは、利率を調整する前にインフレの影響を待つべきだと示唆し、市場はさらなる米国の雇用統計を注視しています。技術的には、AUS/USDは「イブニングスター」パターンを形成しつつある可能性があり、0.6550が重要なサポートレベルとなっています。

ドルの動きを左右する要因

オーストラリアのデータには建設許可証と小売売上高が含まれ、ドルの動きに影響を及ぼします。小売売上高は小売業の売上の80%を占め、インフレ、GDP、オーストラリア準備銀行の金利決定に影響を与える重要な消費者支出の指標です。 小売売上高データは月次の数値を比較し、経済の健康状態を示す主要な指標であり、AUDの評価にも影響を及ぼします。今後の要因はCOVID-19による歪みを除外し、これらの数値の精度を保ちます。 予想を下回る小売売上高の結果に加え、最近の建設活動の鈍化を考慮すると、オーストラリア国内の需要があまり勢いを加えていないことが明らかです。これは消費者の継続的な躊躇を示唆しており、高金利、コスト圧力、場合によっては信頼感の低下が要因であると考えられます。消費者行動の重要性を過小評価すべきではありません — これはインフレリスクが家庭支出の減速に対して重くなる中で、準備銀行の予測に直接影響を与えます。 太平洋を越えて見ると、全く異なるトーンがあります。米国の雇用データの強さと製造業の驚くべき回復は、アメリカ経済の堅実さを強化し、米ドルに新たな後押しを与えました。パウエルは金利の調整は急がないと明言しており、インフレの全体像を評価するために「もっと時間が必要」と述べていますが、最近の経済指標のトーンは緊急の緩和を支持するものではありません。すべては、より慎重な持続状態を指し示しています — 確かにピボットではありません。 技術的には、AUD/USDの日足チャートに見られる「イブニングスター」パターンは単なる飾りとして軽視すべきではありません。パターンを追跡する人々にとって、これは通常、上昇の勢いが疲労していることを示します。それに0.6650付近での拒否反応と0.6550以下での圧力の組み合わせを見ると、方向性が歪んでいるようです。その0.6550レベルは心理的な意味以上のものとなり、一度失われると、以前の需要ゾーンが適切に開いてきます。

潜在的な市場の動き

短期的には、国内のデータリリースが引き続き重要ですが、サプライズで上振れた場合に限ります。建設許可証と更新されたオーストラリアの小売売上高は、特に先行指標がより持続的な投資や消費の回復を示唆し始めれば、再評価の余地を提供します。しかし、インフレが依然として高止まりし、RBAの慎重さが明らかにされている中、劇的な上昇でない限り、反応は抑えられる可能性が高いです。 私たちの側では、特に連邦準備制度とRBAの間の金利差を注意深く見守っており、マクロの乖離がここで多くの影響を与えています。オーストラリアはピークの緊縮を見ているかもしれませんが、米国はまだ確固たる緩和信号を発信していません。これがオーストラリアに強い物語を欠かせる要因となっています。 価格動向のモメンタムで取引を行う人々にとって、私たちは0.6550と0.6480周辺のボリュームプロファイルに注目しています。 resting bidsが消去されると、売り圧力が加速する傾向があるからです。ここからの強い反発には、通常、予期しない素材的な上昇の触媒が必要であり、戦略的なポジショニングはデータリリース周辺の変動に適応するため、機敏である必要があります。 この点を念頭に置くと、過去の経済数値の修正を追跡することは早期のサインを提供することがよくあります。最後の小売売上高の修正は技術的ではありましたが、短期的なセンチメントを変えることができました。ヘッドラインのプリントだけでなく、季節調整方法論にも注意を払うこと — 特にパンデミックの歪みが薄れている中では、実際の消費者の強さをより明確に把握できます。

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