洞察 
VT 
要点:
- AUD/USDは、夜間の高値$0.6519から0.2%上昇し$0.6502になりました。
- オーストラリアの月次CPIは2.1%の前年同期比に鈍化し、予想の2.3%を下回り、コアインフレは2.4%でした。
オーストラリアドルは水曜日に控えめな回復を延ばし、イランとイスラエルの間の不安定な停戦を受けてリスク感情が慎重に改善したことが後押しとなりました。この前向きな背景は、主要商品カテゴリにおける価格のトレンドが弱まっていることを示す軟調なインフレデータによる影響を上回りました。
オーストラリアの月次CPIは5月に0.4%減少し、年率は2.1%に低下し、予想の2.3%を下回りました。コアインフレ指標であるトリム平均は急激に2.4%に減少し、2021年末以来の低水準となり、オーストラリア準備銀行（RBA）の2.5%の中央値目標を下回りました。4月に予想外の上昇を見せた住宅コストは冷却し、サービスインフレは3年ぶりの低水準である3.3%にまで下落しました。
市場は7月のRBA利下げを織り込む
CPIの予想外の結果は、RBAの方向性に対する市場のセンチメントを強化するのに十分でした。金利先物は現在、7月8日に25ベーシスポイントの利下げが90%の確率で実施されると見込まれています。TDセキュリティーズは、インフレの弱さの広がりを挙げて、8月と11月から7月と8月に金利の予測切り下げを前倒ししました。
3年物オーストラリア国債先物は、利益確定が始まる前に96.760の2ヶ月ぶりの高値に達しました。一方、10年物利回りは4.1553%に緩み、5月中旬のピークである4.583%を大きく下回りました。これは、ハト派的なシフトの期待を強化します。
もしRBAが7月と8月に連続して利下げを実施すれば、オーストラリアドルは中期的に圧力を受ける可能性が高く、特にユーロのような強い通貨に対してはそうなるでしょう。ただし、グローバルなリスクムードが高まり続ける場合、短期的な反発は制限されるかもしれません。
テクニカル分析
オーストラリアドルは6月24日の0.63741の基準から安定した上昇を見せ、0.65194でピークに達した後、狭いレンジに統合しています。現在の価格は0.64985で、短期の移動平均が平坦化し始めているため、わずかな上昇バイアスがサポートされています。
ペアは近い将来に$0.6470と$0.6520の間で推移する可能性がありますが、新たなマクロドライバーが出現しない限り、上昇の余地は限られています。最近の高値である$0.6552を超えるには、リスクオンの急上昇や強い商品需要が必要となるでしょう。
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