洞察 
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金と市場の動き
金は、中東の緊張緩和に市場参加者が反応する中で、$3,310付近で安定を保っています。この金属は、連邦準備制度理事会のパウエル議長の発言によって、一時$3,300を下回る短期間の下落に直面しました。 イランがホルムズ海峡を封鎖する可能性が再浮上しており、イスラエルとイランの対立が激化しています。このペルシャ湾の戦略的な通路は、世界の石油輸送にとって重要です。 トレーダーは、ほとんどのアルトコインが最近ビットコインに対してパフォーマンスが低下しているため、アルトコインシーズンの終息を予想し、トップ3の暗号通貨に焦点を戻しています。このパターンは、市場サイクル内で資本がビットコインから代替トークンにシフトする際に発生します。通貨と商品トレンド
最近のアメリカのレッドブック指数の低下（5.2%から4.5%への下降）は、一般商材小売業の販売が冷え込んでいることを反映しています。この指標は、大手小売チェーンの週次調査から値を導き出し、より広範な消費者の感情と密接に連動する傾向があります。ここでの減速傾向は、他のデータセットに消費者支出の変化が現れる前に表面化することが多いです。そのため、最近見られた調整は、最終的な購入者の間に慎重さがあることを強調するかもしれず、それはしばしば予測に影響を与えます。金利期待はそれに応じて調整される可能性があります。 通貨の動きを見てみると、EUR/USDは年間高値の1.1640近くで推移しています。中東の背景に緩やかに結びついた楽観論が、米ドルへの安全資産流入を制限する役割を果たしているようです。パウエルの議会証言は米ドルに対する購入圧力を高める効果はほとんどなく、おそらく彼のトーンが新しい情報を提供したり、攻撃的な引き締めを確認したりしなかったためです。これを考えると、欧州のデータが期待を裏切らない限り、ユーロでの上昇は持続すると思われます。ただし、ユーロに関連する先行指標は、エネルギー供給のダイナミクスやユーロ圏のインフレ発表に影響されるべきです。 USD/JPYが最近の高値から300ピップス反落したことは、米国の利回りの低下や、来週の東京からのインフレ期待を見越したポジショニングが影響している可能性があります。144.50を明確に下回ると、更なる後退の扉が開かれるかもしれません。このレベルは過去には短期的なサポートクラスターと関連しており、突破されると勢いを集めることが多いです。特に、米国の債券トレーダーが連邦準備制度の引き締めサイクルが完全に反映されていると信じ始める場合です。 商品市場の側では、金は$3,300を上回る安定した位置を保持しており、パウエルの発言により短期間の下げはあったものの、短命な下落は一般的に地政学的ヘッジおよび中東のさらなる対立リスクに関する一般的不確実性によって維持されると考えられています。緊張緩和により尾部リスクプレミアムが一時的に減少する可能性がありますが、インフレ指標が停滞または再度上昇すれば、金の上昇の可能性は残ります。それは私たちが来月非常に注意深く見守るべき点です。 また、石油市場はホルムズ海峡に関する新たな懸念を価格に織り込み始めています。この狭いルートを通過する海上原油は20％以上に達しており、イランとのサーベルラッティングであっても商品市場に対する即時反応を引き起こす傾向があります。輸送コストや供給の信頼性はこの回廊の安定性に直接絡んでいます。過去には過剰反応が見られましたが、今日のより緊張したリスク環境では、そこでの障害が発生すれば、輸送保険会社が驚き、先物に影響を及ぼし、在庫が迅速に揺らぐでしょう。 デジタル資産では、焦点が再び最大資本化トークンに移っているようです。アルトコインは最近ビットコインに対してかなりの地歩を失っています。歴史的に見ると、そのような動きは流動性がニッチな名の方へ後退する時に投機的なバーストの終息に続くことがわかっています。ビットコインやイーサリアムへのシフトは、一般的に認識されたインフラストラクチャーと取引所の可用性が高い資産に資本が安全性を求める再統合フェーズとして機能します。小型トークンの取引量は不均一であり、新たな下落にはレバレッジおよび資金コストの観点から近くに注意が必要です。 短期的には、債務市場や地政学的な見出しに注目することが重要です—特に、それらが金利の先物、FXキャリートレード、主要な資産クラス全体のリスク許容度に影響を与えるためです。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
