石油価格は、中国がイランから石油を購入する能力についてのツイートを受けてさらに下落しました。そのコメントの前に、WTI原油価格はすでに$2.38下落し、$66.17で落ち着いていました。 ツイートは、中国がアメリカからも相当量の石油を購入することを期待するという希望を表明しました。この声明は、今週すでに石油市場に圧力をかけていた要因として加わりました。 私たちは、原油価格が再び打撃を受け、西テキサス中質油が$2以上下落し$66.17に落ちたのを目の当たりにしました。ツイートが引き金となったのは、この市場では珍しいことではありませんが、中国がイランから原油を調達するかもしれないというアイデアが浮上したからです。その提案は神経を刺激しました。すでに形成されていた広範なセンチメントや供給に対する懸念を深める結果となりました。 それを読み解くと、ツイートにはまた、中国がアメリカからの購入を増やすことを期待する文言が含まれていました。その部分は多分、自信を持たせることを意図していたのでしょうが、現在の貿易ダイナミクスの不安定さを際立たせる結果となってしまいました。デリバティブトレーダーは、この事実を直視する必要があります。ファンダメンタルが価格をゆっくり動かすのと、ツイートやコメントがこれほどの影響を持つのはまったく別の事です。 市場参加者は、私たち自身も含めて、これは少し不快ではあるが有用なリマインダーとして受け止めるべきです。見出しは在庫、製造数、または輸送日誌と同じくらい重要です。この種の発言が行われると、たとえ非公式であっても、センチメントに即座に影響を与える可能性があります。 価格の観点から見ると、急激な下落はポジショニングが強気に傾いており、不意を突かれたことを示唆しています。おそらく、OPEC+からの供給の厳格な規律を期待していたか、制裁された石油の回帰が遅くなるとの予想だったのかもしれません。しかし、もしバイヤーが他のチャネルを見つけ、それらのチャネルがより安価または政治的に好意的と見なされる場合、期待される需要の流れのバランスが崩れます。 私たちは特に短期契約において、ヘッジとエクスポージャーを再確認すべきです。市場が動揺している様子を考慮すれば、ダウンサイド保護のためのオプションの価格は、最近の動きのスケールに対して今でも妥当な価値があるかもしれません。下降中はボリュームが高かったため、売却は小規模なトレーダーに限られず、より広範な信念が背後にあったことを意味します。 スプレッドにも注意を払いましょう。即時契約が先月契約よりも弱くなるのは、トレーダーが短期的な物理的需要と納品の制約を再評価している典型的な兆候です。 この状況下での行動は重要です。ポジションレビューのウィンドウを延長し、仮定が unchecked で進行しないようにしましょう。センチメントが即座に安定することはありません。政策に関する発言のタイミングや口調は、供給予測に影響を与え続けるため、特に注視すべきです。 短期的なボラティリティはしばらく残ると予想されます。私たちはポジションを取ると同時に反応します。ニュースに対する感情が引き続き影響を与えるでしょう。柔軟に対応するのが最善です。

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