洞察 
VT 
金とビットコインの価格上昇
金の価格は$3,300に近づいており、イランとイスラエルの停戦に続く中東の緊張緩和が報告されています。ビットコインの価格は$105,000周辺で安定しており、同じ停戦に起因する4.33%の上昇が見られ、よりポジティブなグローバル市場の展望を育んでいます。 メキシコから発表された予想を下回るインフレ率は、消費者物価の成長が冷却されていることを示しています。この緩和は中央銀行の積極的な利上げの可能性を減少させ、高利回り通貨への資本の流れをシフトさせる可能性があります。過去のサイクルでは、特に下方でのインフレの読み違いは政策の再調整の指標となる傾向があります。したがって、ラテンアメリカの資産、特にCPIのサプライズに曝露されたものを監視している場合、利率やFX価格のプレミアム前提を再評価する瞬間であると言えます。 大西洋を越えて、ユーロはドルに対して明確に高値を更新し、1.1640を突破しました。これはパウエルの発言が利率のタイムラインに潜在的な変化を示唆していることに影響を受けています。そのトーンは通貨市場によって建設的と解釈され、主要通貨のさらなる上昇を促しました。同時に、ポンドは強化され、ベイリーとパウエルのコメントにより経済収縮の懸念が和らげられたことにより恩恵を受けています。この種の発言は、予想される成長差に関連するEUR/GBPやその他のクロスでFXを再バランスさせる可能性があります。 要点には、商品安全資産でも同様のアラインメントが形成されていることが見られます。金は現在1オンスあたり$3,300に近づいており、これは単なる技術的なものではなく、イランとイスラエル間の紛争の緩和に伴う再調整を反映しています。軍事的リスクが低下するにつれて、安全資産への入札が減少し、以前は防御的であったフローが回転しています。しかし、これらのポジションにおけるインプライド・ボラティリティには常に注意を払う必要があります。歴史的レベルでは、地政学的イベントに続くスパイクはしばしば迅速に修正され、オプションプレミアムを引きずります。エネルギー市場と利率の動き
ビットコインは$105,000の上にとどまり、通常のサイクルでは見られないレベルですが、4.33%の上昇は地域の落ち着きが戻ったことに大きく起因しています。従来の資産とは異なり、暗号資産は感情をより早く価格設定します。しかし、その感情が plateauする時、流動性は急速に厳しくなり、ボラティリティは元に戻ります。異なる契約月に跨るオープンインタレストの配分を注意深く監視することで、このラリーが持続可能なレバレッジを持っているか、単にショートカバーからの後退であるかを示す可能性があります。 エネルギー市場では、懸念の領域はホルムズ海峡であり、ここは世界の石油輸送のかなりの部分を取り扱っています。ここでの緊張の再燃は、原油価格の急騰のトリガーになる可能性があります。地政学的な chokepoint として知られ、ブレントとWTIのスプレッドを監視しているトレーダーは、海軍や航空の対立が再発すればリスクを再評価する可能性があります。先週は一時的な落ち着きをもたらしましたが、誰もこれが解決したとは考えていません。この回廊から供給側リスクに通常プレミアムが付加されており、軍の立ち位置の強化や軍事指導者からのコメントがあればそのプレミアムが高まる可能性があります。 次の数週間のポジショニングにおいて、最近の政策メッセージングがどれほどハト派的またはバランスが取れているかに基づいて、DM曲線における利率変更の市場インプライド確率を考慮する必要があります。スキューは特に米国と英国の短期契約を比較する際の有用な指標です。FX先物において、持続的な上昇ドライブを見ている場合は慎重に動く必要があります。実際の資金からの食いつきは、ソフトCPIや緊張緩和のイベントの後に一時的であることがよくあります。 価格反応がファンダメンタルズからあまりにも離れた場合、将来のエクスポージャーをヘッジすることを検討する必要があります。この環境ではキャリーを得ることは可能ですが、ボラティリティが急激に緩和されると、持続的な乖離に依存する構造が期待に届かないことがあります。特に中東の動向に関連して、アンダープライスのボラ市場におけるオプション戦略は再検討に値するかもしれません。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
