銀 (XAG/USD)は、米国のドナルド・トランプ大統領がイラン-イスラエル情勢への米国の関与を決定する前の2週間の一時停止を受けて、3日連続で圧力に直面しています。この決定により、安全資産としての金属の需要を高めていた地政学的リスクプレミアムが減少し、市場参加者はポジションを再評価することとなりました。 現在、銀は米国市場で約36.00ドルで取引されており、 intraday の安値35.51ドルから回復し、4時間チャートの100期間移動平均近くでサポートを見出しています。テクニカル的には、金属は最近の上昇トレンドの弱さを示しており、上昇チャネルを下回っており、さらなる押し戻しの可能性を示唆しています。 銀は現在、約35.65ドルの100期間移動平均の上にあり、サポートレベルとして機能しています。相対力指数 (RSI) はベアリッシュダイバージェンスを示しており、変化率 (ROC) がマイナスであることは、上向きのモメンタムが失われていることを確認し、広範な修正の可能性を開いています。 銀が上向きのモメンタムを取り戻すためには、36.50ドルを確実に上回り、37.00ドルから37.30ドルの間のレジスタンスを目指す必要があります。一方、100期間移動平均の上に留まることができず、35.50ドルを下回ると、売り圧力が増大し、35.00ドルおよび34.50ドルを支持目標としてターゲットにする可能性があります。 テクニカル的に見ると、銀が36.50ドルの上に維持できないことが今後数セッション注意深く観察されるでしょう。金属が短期の上昇チャネルを突破したことに気づきました。この構造は、上昇の最初の段階でブルに対してある程度の支持を提供していました。この突破はトレンドの運命を決定付けるものではありませんが、過去数セッションの間に購入のモメンタムが弱まってきたことは明らかです。 指標はあまり安心感を与えません。相対力指数 (RSI) は、最近の価格の高値からダイバージェンスを示しており、注意を促しています。資産価格が上昇する一方でRSIが遅れる場合、歴史的には下方反応の可能性が高まります。その上、変化率 (ROC) がマイナス領域に傾いていることも一つの赤信号であり、上昇のペースが鈍化しているだけでなく、逆転し始めていることを示しています。 即時サポートは、4時間タイムフレームの100期間移動平均と一致する35.65ドル付近に残っています。このレベルは初期の売りの波に対して保持されましたが、もし違反された場合、2回目の訪問時に保持できない可能性があります。価格行動が再び35.50ドルを下回り、迅速に回復できない場合、35.00ドルや特に外部のリスクセンチメントが引き続き安定する場合には34.50ドルのテストに備えておく必要があります。 一方で、36.50ドルを自信を持って取り戻すことができれば、銀が衰退しているというナラティブに挑むことになります。そのためには、ニューヨークやアジアのセッション中に入札の関心が持続する必要があり、一時的なスパイクだけでは不十分です。この文脈において、トレーダーはボリュームの増加や、広範な商品指数やETFのフローからの確認を探り、方向性のバイアスにコミットする前に慎重になるべきです。 私たちの視点として、短期のボラティリティ曝露は厳密に管理されるべきであり、特に突然の地政学的変動が現れると銀が反応しやすいことを考慮すべきです。現在のところ最も抵抗が少ない道は下下向きに傾いていますが、新しいカタリストが安全資産取引に急を再導入するまでは、または米ドルのダイナミクスが意味のあるシフトを始めるまではそうなります。 リスクは適切にスケールされるべきです。私たちは急激な動きを予想するのではなく、35.65ドルと36.50ドルの周辺で価格がどのように振る舞うかを観察することを好みます。ここでは忍耐が攻撃的であることよりも重要になるでしょう。特に、市場が最近の政治的な一時停止が他の資産クラスに対して意味することを消化し続ける中で。

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