USDCHFペアは、持続的なトレンドを確立する新たな展開を市場が待望する中で、4月の安値付近に留まっています。連邦準備制度は金利を維持し、2025年に2回の利下げを予測しましたが、パウエル議長からの先行きに関するガイダンスはなく、不確実性が続いています。発表後、USDは一時的に上昇しましたが、主に実質的な変動ではなく、わずかな理由に起因していました。 現在の市場の期待には、2025年の2回の利下げが含まれており、追加の減少の可能性が高まっています。より強い経済データがあれば、タカ派的な感情が高まり、USDの価値が増加する可能性があります。 スイスに関しては、SNBは金利を25bps引き下げて0.00%とし、必要ない限りネガティブになることに躊躇しています。年末までに-0.25%へのさらなる利下げが予想されています。

デイリーテクニカル分析

デイリーのテクニカル分析では、USDCHFはダブルボトムの可能性を示しており、買い手は0.8475のネックラインを目指しています。売り手は0.8038を下回るブレイクを狙い、より低い水準を追求しています。1時間足チャートでは、上向きのトレンドラインが強気のモメンタムを支えており、買い手はこのトレンドラインを活用し続ける可能性があります。価格がこのトレンドラインを下回る場合、0.8145付近での押し目買いの機会を探すかもしれません。 この文章は、USD/CHF通貨ペアが4月以来の最安値付近で推移しているシナリオを示しています。広範な要点は、トレーダーが明確な政策の手がかりや中央銀行からの相反するデータを消化しているため、モメンタムが停滞しているということです。連邦準備制度は金利を安定させることを選択し、2025年に軽微な減少のための遠い計画を示すだけで、次の動きに対する約束や指標を避けています。一方、スイス国立銀行は予期せず自らの政策金利をゼロに引き下げ、ネガティブ金利の可能性を再び考慮することとなりましたが、そのような動きはさらなる圧力に応じて発生する可能性が高いです。

市場のダイナミクスと戦略

ジョーダンの利下げはその規模こそわずかですが、フランの強さと穏やかなインフレに対する深い不安を示唆しています。さらなる下方修正が期待される中で、そうした利下げが起きれば、連邦準備制度からの安定したまたはタカ派的な発言があれば、USD/CHFに相対的な強さをもたらすかもしれません。しかし、タイミングは非常に重要であり、特に12月に向けての投機が高まるにつれてその影響が増していくでしょう。 テクニカル的な観点からは、形成されているパターンが重要です。ダブルボトムの兆候は教科書的なものに見えるかもしれませんが、その意味合いは重要です。ペアが0.8475のネックラインを突破すれば、買い注文がすぐに固まり、次の上昇を目指すトレーダーを惹きつけるかもしれません。ここにはブルが利用しようとする非効率性のポケットがあります。 とはいえ、底は免疫があるわけではありません。0.8038を明確に下回ると、買いのセッティングの多くが無効化され、モメンタムが反対方向に傾くでしょう。現在の1時間チャートに見える傾斜は劇的ではありませんが、安定しており、通常は尊重される緩やかなトレンドラインが、急激な傾斜よりも良好なリスク・リワードのエントリーを提供します。エントリーをスコープするトレーダーは、0.8145付近での動きに注意を払うべきです。この価格帯は再訪されると、ポジションを延ばそうとするトレーダーにとっての蓄積エリアとなるかもしれません。 相対的なモメンタムの読み取りに注意を払い、短期的に売られすぎの状態が伸びつつある中、これらの反発周辺に決定的なボリュームが欠如していることは懸念事項です。どんな反発にも実質的な意味を持たせるためには、奥行きが伴う必要があります。 今週、連邦準備制度の当局者によるスピーチは予定されていないため、市場の動きはデータと金利差に戻っています。スイスのCPIは最近サプライズをもたらしていませんが、市場は予期していない時にしばしば動くものです。戦略の一部は、リリース時間帯の周辺に機敏に動くことと、オプションのインプライドボラティリティを利用して市場が動きのリスクをどのように見ているかを把握することかもしれません。 その間、FRBファンド先物を通じて金利期待を追跡し、曲線のフロントエンドでの持続的な動きを注意深く見ることが重要です。年末を控えたSNBのさらなる利下げの価格設定が高まれば、USDの相対的な魅力が強まるかもしれません。

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