4月、アメリカでは総ネットTICフローが2543億ドルからマイナス142億ドルへと減少しました。この数字は前期と対照的で、金融環境に大きな変化をもたらしたことを示しています。 GBP/USD通貨ペアはアジア時間中に1.3410付近で安定しており、イスラエルとイランの緊張が高まる中で、安全資産としての米ドルの需要が高まっています。同様に、EUR/USDペアは地政学的緊張の影響を受けて1.1465に向かって下降しています。

金とイーサリアムの市場センチメント

金価格はセッション中にわずかな上昇を示しますが、混在したファンダメンタル要因により勢いを維持するのに苦労しています。一方、イーサリアムは安定しており、中東での危機の影響により市場のセンチメントは低下しています。 欧州中央銀行はインフレを管理するために貨幣供給の動向を監視し続けており、その評価における量的理論の持続的な関連性を示しています。外国為替市場はさまざまな機会とリスクを提供するため、潜在的なトレーダーは外国為替取引活動に参加する前に、投資目標とリスク許容度を慎重に評価する必要があります。 ネットTICフローが強い黒字からわずかな赤字に急激に変動したことにより、米国資産への外国資本の投資が減少しています。この国債やその他の証券からの撤退は、海外の信頼が低下しているか、ポートフォリオの優先事項が変化していることを示唆しています。投資家はリスク回避や海外でのより良い見通しのために、他の場所を探しているかもしれません。このようなネット流入の減少は、米国市場に圧力をかけることが多く、長期金利が需要の変化に応じて調整される可能性があります。 GBP/USDの最近の回復力 – 現在1.34を少し上回る範囲で浮遊 – は、ポンドの強さではなくドルへの需要を反映しています。中東の現在の出来事、特に軍事交流の増加を考慮すると、安全な避難所への明らかな好みがあります。この需要は、リスクの低い資産と通貨への資本の流入を促進しているようです。これは必ずしも米国経済への楽観主義の表れではなく、市場が混乱に対して少なくとも曝露されていないと感じる場所についてのものです。ユーロは1.15を下回り、地政学的不安定さやエネルギー依存に関する懸念から軟化の運命に直面しています。

金と暗号通貨のダイナミクス

私たちの観点から見ると、金の上昇は買い手が慎重であることを示していますが、大規模なブレイクアウトには抵抗があります。一方では、戦争や緊張が貴金属を支持していますが、他方では、ドルの強さと中央銀行からの混在したデータが強い動きを制限しています。現時点では、金は対立する力の間に挟まれているようです。イーサリアムは、一方で方向性を欠いているようです。ブロックチェーンの進展やより広い採用にもかかわらず、広範な経済ショックが投機的な食欲を減退させています。暗号通貨は、依然としてボラティリティの高い代替手段と見なされており、世界的なストレスが高まる中で tractionを失う傾向があります。 ラガルド氏の貨幣供給の動向に目を配るようという呼びかけは、フランクフルトがインフレに対処するための努力が終わっていないことを示唆しています。いくつかの分野で価格が緩和されているものの、ECBは過度に緩和的なアプローチが頑固な価格上昇を復活させることを懸念しているようです。彼らの指標は、依然として貨幣供給、貸出、消費者期待に大きく依存しています。その焦点は、次回の政策会議で金利引き締めまたはバランスシートの縮小に向けられる可能性があります。 市場全体を見渡すと、特にスポット契約やオプション市場におけるモメンタムの変化に注意を払う必要があります。週次のインプライド・ボラティリティは、特に金利決定や地政学的リスクの周辺で上昇し始めています。その影響は、間もなく短期オプションの価格設定やガンマ関連の活動の増加にも波及するかもしれません。リスク資産や通貨における予期しない動きは、慎重に考慮されたヘッジや戦略的なポジショニングで準備すべき悪影響を引き起こす可能性があります。 私たちが注意深く見ているのは、TICデータやユーロの動きに伴う金利期待の再評価です。その波及効果は主要ペアを超えて、高ベータ通貨におけるキャリートレードやネットポジショニングに影響を及ぼすかもしれません。フローが迅速に調整される中、センチメント指標やポジショニングデータとの連絡を維持することが優位性をもたらす可能性があります。

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