洞察 
VT 
要点
- WTI原油は米国がテヘランについて沈黙を保ちながら、$74.26を記録した後に$73.33に低下した
- 連邦準備制度が年内に2回の利下げを示唆し、中期的な需要見通しを支持している
ウエストテキサス中間(WTI)原油先物は、木曜日にバレルあたり$75を下回り、$74.26の intraday high の後、$73.33で取引を終了しました。この後退は、トレーダーがワシントンからのイスラエル・イランの紛争に関する不明確な信号に反応してポジションを調整する中で、今週の早い段階での上昇を逆転させました。
トランプ大統領は水曜日に国防および情報関連の上級顧問と会合を開き、イランの核施設について議論しましたが、ホワイトハウスは軍事行動に関する決定的な声明を発表しませんでした。即時の明確さがない中、原油市場は勢いを失いましたが、価格は依然として高水準で、中東の対立が7日目に入る中、5ヶ月ぶりの高値近くで推移しています。
主な市場リスクは、ホルムズ海峡の潜在的な混乱です。これは世界の原油流通の約20%にとって重要な航路です。テヘランが輸出を直接脅かしてはいないものの、封鎖や報復のいかなる信号も、地域の戦略的重要性から迅速に価格を急騰させる可能性があります。
マクロ経済的な視点から、連邦準備制度の政策アップデートはさらなる複雑さをもたらしました。中央銀行は水曜日に金利を据え置くことを決定しましたが、年内に2回の利下げが期待されることを示唆しました。このハト派的な転換は、経済活動へのさらなる支援を意味し、2025年後半の原油需要を拡張していると言えました。
テクニカル分析
過去1日間で、原油は約$67から$74.26のピークまで急騰し、その後引き戻しましたが、明確な上昇トレンドを維持しました。価格の動きは、5日、10日、30日の移動平均を強い強気のスイープで突破し、5日移動平均は長期平均の上で推移し、強い短期的な勢いを示唆しました。ブレイクアウト後にMACDのクロスオーバーが発生し、ヒストグラムは正の領域で伸び、上向きの勢いが続いていることを確認しました。
しかし、スパイクの後に軽微な反発があり、$74付近での利益確定が見られました。価格は一時的に10日移動平均（紫）と30日移動平均（黄色）を再テストし、サポートを見つけて$73.30以上で整理しました。MACDヒストグラムは収束しましたが、MACDラインはゼロ以上で推移し続けており、強気が支配していることを示唆しています。
トレーダーはより緩やかな連邦準備制度の見通しを織り込みつつありますが、地政学的リスクは短期的なセンチメントを支配し続けています。米国がより積極的な軍事的役割を果たすか、テヘランがエネルギーインフラを標的とすれば、原油価格は再び$75レベルを容易に超える可能性があります。それまで、市場はレンジ内で推移し続ける可能性が高く、外交または軍事的姿勢の変化が次のトリガーとなります。
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