ジェローム・パウエルは、関税のインフレへの影響について言及し、その程度に不確実性があると述べました。彼は政策が過度に制約的ではないことを強調し、金利を引き下げる必要は直ちにはないと述べ、これはトランプ大統領との摩擦を引き起こす可能性があるとしました。 主要な米国株価指数は上昇を逆転させ、NASDAQは19,489.56まで下落し、100時間移動平均の19,488.85に近づきました。買い手はこの指数を19,540まで押し上げ、ここでの強いテクニカルサポートを示し、短期的に慎重な強気の見通しを示唆しました。

移動平均の影響

もし価格がこの100時間移動平均を下回れば、下向きの勢いが増し、200時間移動平均の19,199.99を目指す可能性があります。S&P指数は100時間移動平均を下回り、5977.96で取引され、4.8ポイント下落し、日々の0.8%の減少を記録しました。 この水準を下回る取引が続けば、NASDAQにとってさらに弱気のトレンドが示唆され、トレーダーは200時間移動平均の5926.72を注視しています。この重要な水準は4月30日に最後に下回られたもので、再びこれが起これば市場に潜在的な課題を示すことになります。 パウエルのコメントは、関税が消費者価格にどのように波及するかについての不確実性が依然として存在することを明らかにしています。彼は現在のところ、金融政策が即時の緩和を必要としないことを明言し、現在の連邦基金金利は成長を抑え込むものでも、積極的に促進するものでもないと述べました。彼の発言は、緩和へのシフトよりも中立的な姿勢を指し示しており、特に政治的圧力による急速な利下げの期待に反しています。ワシントンとの摩擦のヒントは新しいものではありませんが、パウエルは政治的影響よりも経済データへの焦点を再確認することで、金融決定の独立性を強化しています。

テクニカル分析と市場の準備状況

テクニカルの観点から見ると、繊細なバランスが形成されつつあります。NASDAQが100時間移動平均を下回ったがすぐにそれを取り戻したとき、これはクラシックなテスト＆ホールドパターンとして解釈しました。その短い下落の後の反発は、現在のところ買い手がこの水準に価値を見出している理由となります。しかし、誤りの余地はほとんどありません。この平均が明確に割れる場合、注意はすぐに200時間レベルに移り、そこは今四半期の早い段階でしっかりと保持されました。それを失うことは、市場が最近のセッションを通じて持ち運ぼうとしているすべてのレジリエントなトーンを台無しにすることになります。 一方、S&Pチャートはあまり慰めを提供していません。それぞれの100時間移動平均を下回った取引は、買い手から売り手への微妙なモメンタムの変化を示しています。我々が記録した下落は、規模としては驚くべきものではありませんでしたが、短期的な強気な感情を動揺させるには十分でした。このマーカーの下での持続的な活動はさらなる下向きの関心を招く傾向があり、暗黙の了解があるとすれば、トレーダーは既に継続の兆候を注視しています。価格が4月末に支えた耐久性のある200時間移動平均に近づき始めると、売り手がコントロールを握っていることを示します。 我々は、テクニカルが最近の安定性を強化するか、それともそれを解きほぐし始めるかの分岐点に近づいています。今後のセッションにおけるこれらの移動平均への反応は、価格のタッチだけでなく、ボリュームとフォローを通じて意図を確認できるものでなければなりません。主要な移動平均の閾値を下回ることはほとんど孤立した現象でなく、日々の変動を超えて広がる勢いを引き起こすことがよくあります。この文脈で、我々は市場がさらに下に傾く場合に迅速に対応する準備ができています。 常に言えることですが、観察だけでなく、準備が重要です。定義されたガードレール内では引き続き注意深い楽観主義が求められますが、トリガーポイントがちらりと見えてきました。主要な平均が割れれば、その変化に我々は驚かされることはありません。

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