金（XAU/USD）は、地政学的緊張の影響を受け、連邦準備制度の政策決定に対する市場の期待を受けて$3,392近くで取引されています。価格は$3,400をわずかに下回っており、トレーダーがFRBの指示を待つ中、限られた動きが見られています。 最近の米国経済データは減速を示しており、5月の住宅着工件数は9.8%減少し、初回失業保険申請件数は245,000件で、労働市場の冷静さを示唆しています。アナリストは、FRBが今後の会議で金利を4.25%から4.50%の範囲で維持すると予測しており、9月に金利が引き下げられる確率は58%とされています。

FRBの金市場への影響

FRBの経済予測の概要は、インフレ、成長、将来の金利パスに関する洞察を提供し、金の見通しに影響を与えます。新たな地政学的緊張や中央銀行の購入は、不確実な市場において金をヘッジとして強化しています。 技術的には、金は$3,371.90の23.6%フィボナッチリトレースメントの上で管理されており、$3,400を上回って取引できれば、$3,439–$3,452の抵抗にターゲットを絞る可能性があります。相対力指数は57で、堅実なモメンタムを反映しています。 金の価格は、地政学的イベント、金利、米ドルの動きに影響を受けます。中央銀行は、動揺の中で経済を強化するために金を購入し、投資家は通貨の減価やインフレに対する安全網として金を求めています。

市場の動向と期待

パウエル議長とその同僚は、短期的には金利を動かさないと予測されており、これにより金に対する即時の圧力が軽減されます。そうはいっても、トレーダーは更新された経済予測の概要に注意を払うべきです。特に、インフレと成長の予測は重要です。これらの予測は、夏以降の金融緩和や引き締めの期待を形作るのに役立ちます。タカ派の発言はポジションの調整を促すかもしれませんが、ハト派の転換は再び金の購入モメンタムをもたらすかもしれません。 最近の外国中央銀行からの需要は、ここでも別の役割を果たしており、金に追加のサポートの層を与えています。機関投資家の持ち株からの安定した需要は、低下する経済データ以上のシナリオへのヘッジの意欲を示しています。このような購入の一貫性は、さまざまな地域の通貨安定性に対する不確実性が高まっていることを示唆しています。 当社の見解では、価格構造は建設的であり続けています。金は$3,371.90の23.6%フィボナッチの上に留まっており、最近の売りの際にしっかりとした価格で維持されています。強気派が$3,400を突破し、維持できれば、$3,439–$3,452までの技術的摩擦はほとんどありません。モメンタム指標は上向きで、相対力指数が57付近であるため、市場は過剰ではありません。 金利の期待とドルがどのように相互作用するかに注意を払う必要があります。FRBのハト派のシグナルによるドルの下落は、金属の魅力を高める可能性があります。一方、予想以上のインフレの読みやFRBからの強い言葉は、短期的な利益を制限するかもしれません。タイミングが重要です。 貴金属に関連したデリバティブをナビゲートする人々にとっては、イールドカーブの動きを監視することにも意義があります。長期金利が緩和されるなら、環境は持続的な上向きの動きに適しています。ただし、特に今後の講演やデータリリース中の先行指針の突然の変更には注意が必要です。 地政学的リスクも薄れておらず、金の価格に一定の下支えを保っています。こうした要因は数量化が難しいですが、紛争が発生するたびに、特に紙の準備金への依存を減らすことを求める非西洋経済からの購入関心が高まる傾向があります。 要点： – 金（XAU/USD）は$3,392近くで取引されており、FRBの政策決定に対する期待が影響している。 – 最新の経済データは減速を示唆しており、FRBは金利を4.25%-4.50%の範囲に維持すると予測されている。 – 地政学的緊張や中央銀行の購入が金の需要を支えている。 – 経済予測の概要はインフレや成長を形作り、市場の期待に影響を与える。

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