金価格は、中東での緊張が和らいだことにより、安全資産の需要が減少したために下落しました。XAU/USDは上昇トレンドを維持していますが、$3,440の抵抗に達した後、下方向に修正しています。サポートは現在$3,400に焦点が当てられています。 イラン・イスラエルの対立がエスカレートする懸念は収束しました。これにより、金からリスクの高い資産への需要がシフトしました。対立は続いていますが、限られた影響が市場のリスクラリーを引き起こし、金の価値に影響を与えています。

要点

テクニカル分析では、$3,400以下の重要なサポートレベルに注目することが推奨されています。レベルが下がり続ければ、潜在的な弱気の動きが見られるかもしれません。一方、$3,440を上回れば、$3,500に向かう動きの道が開かれます。 歴史的に金は安全資産として機能し、インフレに対するヘッジとしても知られ、米ドルや米国債券との逆相関が顕著です。中央銀行は金の主要保有者であり、2022年には1136トンを蓄え、約700億ドルの価値で歴史的最高の取得を反映しています。 金価格は地政学的緊張、経済の安定性、金利に影響され、米ドルが下落する時や低金利の時に上昇することが多く、ドルベースの価格設定によりその価値を維持しています。 市場で観察されたことは、地政学的緊張のレベルの変化に対する明確な反応でした。イラン・イスラエルの対立に関する恐怖に関連するリスクプレミアムが薄れるにつれて、安全な資産に駐留していた資本が、より投機的で高利回りの領域に再配分されてきました。XAU/USDの価格は安定して上昇していましたが、$3,440の抵抗から後退しています。$3,400の閾値に注意が向けられる現在、このレベルは短期的な方向性を判断する上で重要になります。明確で持続的に下回る場合、販売圧力が再び強まる可能性があり、数週間見られなかったレベルまで価格が引きずり下げられるかもしれません。 取引の観点から、修正は大きなトレンドコンテキストで捉えられるべきです。ロングサイドの構造は技術的には維持されていますが、その強さが試されています。バイヤーが$3,400エリアを明確に防衛できない場合、それは少なくとも現在のモメンタムの減退として解釈されるかもしれません。その下では、トレーダーは以前に見られた入札興味があったエリアでの間接的なサポートを探索するかもしれません。一方、金属が力を取り戻し、$3,440をボリュームで突破する場合、$3,500付近の心理的および技術的領域への扉が開かれることになります。 パウエルと連邦準備制度（FRB）の同僚、そして米国債券の広範な利回りダイナミクスは、この背景の一部です。実質金利とインフレ期待が金のような無利息資産の魅力を決定します。グリーンバックと金の間の逆相関は維持されており、ドルが入札されるたびに下行圧力が強まります。金が独立して弱まるというよりは、機会コストの変化に反応して再価格設定されているのです。最近の政治的前線の安定により、このメカニズムがより明確に機能することができました。 公式のバイヤーの役割も無視できません。2022年には中央銀行が大量の金を取得しましたが、この長期的な行動が中期的な下落の緩和をもたらすかもしれません。ただし、そのサポートは日内レベルでは反応が期待できず、即時的な価格底支えとして捉えるべきではありません。市場のリズムは、ヘッドラインリスク、金利期待、および広範な通貨の動きに基づく短期的な解釈によって引き続き決まります。 参加者にとって実践的な観点では、今後の経済データや金融政策の信号に対する警戒を維持することが重要です。現在の取引環境では受動的なポジショニングは許されず、ナラティブが進化するにつれてストップを調整するべきです。迅速な市場反応は数時間でどちら側にもスパイクする可能性があるため、すでにボリュームまたは過去の行動によって確認されたレベルに基づいた規律あるアプローチが好ましいかもしれません。 恐怖に基づく需要が薄れている中、金属は生の感情や逃避本能よりも相対的な価値メカニズムによって駆動されています。入札は完全には消えていませんが、確かにそれほど切実ではなく、そのため短期的にはよりテクニカル主導の道が開かれつつあるのです。

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