金価格は$3,400に迫っており、最近の最高価格は$3,403.44である。現在、金は$3,388で取引されており、日内で$30.07、すなわち0.9%上昇している。今年の最高値は4月に記録され、$3,500であった。 イランを巡る地政学的緊張が金の安全資産としての需要を高めている。また、米ドルの弱含みが金価格の上昇をさらにサポートしている。金が$3,403.44を超えれば、5月の高値$3,437を目指す可能性がある。 日足チャートによると、5月の下落が2024年11月の安値からの38.2%のリトレースメントレベル付近でサポートを見つけた。これは、価格のさらなる上昇を予測する人々に対してテクニカルな励ましを提供している。 5月および6月の高値は未だ破られていないが、買い手は依然として市場を支配している。彼らは優位性を保っており、金価格の上昇トレンドをサポートしている。 これまでの分析は、買い手が自分の立場を維持している市場を描いている。金が以前の高値に近づく中、現在の動きは依然として上昇に有利な印象を与えている。$3,388を超える上昇は、金属にとってより堅固な基盤を提供し、過去に金への流入を引き寄せてきた外的圧力によって助けられている。年初からのリトレースメントは、特に11月以降38.2%レベル付近に位置しているため、重要である。このレベルは多くの専門家が需要の戻りの兆候を注視しているところである。 より広範な視点では、トレーダーは下落を買いの機会と見なす意欲があることを示唆している。海外の緊張が続く中、不確実性が高まるときに金が引き寄せられるという一貫したテーマが存在する。その上に、相対的に米ドルが下落していることを重ねると、強気なポジションが守られていることに驚くことはない。 パウエルの最近のコメントは、金利に対する忍耐を示唆しており、無利息資産を保持するケースを強化している。このため、特にヘッジされたポートフォリオの間で金へのエクスポージャーが継続的に増しているのを見てきた。それに加えて、ここ数週間の経済データがいずれの方向でも驚くべきものではなかったため、テクニカルがより顕著な役割を果たすことを許している。 日内のピーク$3,403と4月の高値$3,500の間の現在のレンジは注目に値する。もし価格が$3,400に近いサポートを確立すれば、さらなる上昇の可能性が高まることになる。また、5月の高値付近での過去の試みはあまりフォロースルーが見られなかったため、日内のレベルが短期的な強さを測る上でより重要になることも考慮すべきである。 デリバティブの視点から見ると、先物およびオプションのオープンインタレストは上昇傾向にある。それはしばしば確信と結びつく。$3,437—5月の高値—付近の価格動向は、以前の天井であるだけでなく、加速ポイントと一致するため重要である。このレベルが確実に破られれば、インプライド・ボラティリティは急上昇し、短期契約が最初に影響を受けるだろう。 こちらの情報は、マクロ見出しや政策ガイダンスに鋭い逆転がない限り、方向性のセットアップが上昇の継続を支持していることを示している。日内取引では、米国市場のオープン後の価格の動き、特に$3,403および$3,437付近を観察することで早期のシグナルを得ることができるだろう。金が一貫して両方のレベルを超えて閉じることができれば、モメンタムベースの戦略がより多くの重量を加える可能性が高くなる。 テクニシャンは、これらの抵抗ポイントを通過する際のボリュームに焦点を当てるだろう。低ボリュームでのブレイクは疑わしいと見なされる。しかし、先物のボリュームが今週増加しており、他の金属に対してスプレッドが堅調になっているため、より広範なコモディティ空間からも何らかの確認が形成されている。 スキリングとマーチンは、最近、ディーラーのポジショニングがロング・ガンマにシフトしていることについて話していた。これが週を通じて続くなら、価格は抵抗近くでより不規則に動く可能性があり、ディーラーがヘッジするため、より急激にバウンスすることになる。このような環境はパッシブ・エクスポージャーに好まれず、よりタイトなリスクフレームワークと日々の動きへの迅速な対応を必要とする。 もしドルが最近の安値以上で統合を始めると、金は一時的な抵抗に直面するかもしれない。しかし、実際の利回りが大幅に上昇しない限り、海外のアカウントが通貨ヘッジを求める中での金への熱意を抑えることは難しい。 現時点では、モメンタムは上昇を狙っている人々に有利であり、二次的なサポートは$3,354レベルにある。これは20日移動平均に近く、短期のトレンドフォロワーにとって好まれるものである。モメンタム駆動型のシステムは、少なくとも主要な高値の1つが崩れるまでポジションを押し続けるだろう。 これは複数の時間軸にわたって反映されており、短期のインプライドが堅調になり、長期契約は比較的リラックスしている。これはトレーダーが動きを期待しているが、混乱は期待していないことを示唆している。それは、セットアップが尊重されている限り、方向性の賭けが突然のカオス的な逆転のリスクなしに持続できる環境である。 レンジのエッジ周辺でエクスポージャーを回転させ、ボリュームプロファイルや重要レベルを参照しながら、戦略的であることが理にかなっている。リスクを可視的なテクニカルに固定することは、価格が抵抗をきれいに突破できなかった場合のレジリエンスを意味する。 市場構造は、逐次的にエクスポージャーを増加させるフレームワークを支持し続けており、$3,354〜$3,340ゾーンを通過する任意の逆転に対するアラートが設置されることが条件である。それ以下に落ち込むとストーリーが変わり始めるが、現時点ではそのフロアは intact である。

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