洞察 
VT 
要点
- S&P 500は6,012.55に下落し、トレーダーはソフトなCPIデータと取引ニュースを考慮中
- ドルは4月22日以来の最低水準に達し、安全資産の流入で金、円、ユーロが上昇
S&P 500は木曜日に勢いを維持できず、6,074の intraday高から6,012.55で終了しました。米国のインフレデータは初めてセンチメントを支えましたが、世界的なリスク再燃と米中貿易休戦に対する懐疑心からラリーは沈静化しました。このインデックスは当日0.21%の下落を見せ、週の初めに以前の記録高に接近した後で疲労の兆しを示していました。
市場の焦点は、米国の5月のインフレが予想より遅い増加を示した consumer price index (CPI)レポートに絞られました。これにより、連邦準備制度が政策を引き締める圧力が一時的に緩和し、トレーダーは慎重さを保っていると認識しています。今後の生産者価格データや持続的な関税関連コストが再度インフレを刺激する可能性があるためです。午後に発表される生産者インフレレポートは、Fedが好む個人消費支出指数に関する手がかりを得るために注意深く観察されるでしょう。
トレーダーは、Fedの次回会合で金利を変更しないと予想される中、9月までに四半期ポイントの利下げが70%の可能性で織り込まれています。AMPキャピタルのチーフエコノミスト、シェーン・オリバー氏は、関税の価格影響が高インフレまたは低利益率として出る可能性があると警告しました。彼は、Fedの慎重な姿勢は正当化されると主張しました。
貿易の発展は不確実性を加えました。トランプ大統領は、主要な貿易相手国に対して非公式な関税条件を概説する手紙を1〜2週間以内に発行する計画を再確認しました。最近の米中の枠組み合意を称賛したトランプ氏ですが――これは希土類の輸出制限緩和や学生アクセスを含みます――市場は確信を持てないままでした。トレーダーは、より具体的な条件が発表されるまで様子を見ています。
テクニカル分析
SP500は6074の高値から下落し、ボラティリティがあるセッションの後、5997.55で一時的な底を見つけ、安定しました。初期のラリーにもかかわらず、ヨーロッパセッションを通して勢いが失われ、MACDは弱気に flipし、ヒストグラムバーは赤に変わり、買いの強さの減少を示しています。
移動平均は平坦化し始め、統合を示唆しています。価格が6000のマークのすぐ上に保たれる中、控えめな回復の試みが進行中ですが、6030–6050ゾーンを取り戻さない限り強気の信念は限られています。5995を下回ると、近い将来にさらなる下押し圧力の扉が開く可能性があります。
ボラティリティは、トレーダーが生産者価格データ、中央銀行のコメント、ホワイトハウスからの追加的な発言を消化する中で、今後のセッションで急増する可能性があります。市場のポジショニングと現実の地政学的リスクとのギャップが狭まるにつれ、急激なセンチメントシフトに注意を払うべきです。
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