要点

• 日経225は0.06%下落し、37,446.81で取引を終了し、3日連続の下落となった。
• 円は¥142.40/USDに上昇し、大手輸出企業の利益見通しに影響を与えた。

日経225は火曜日に下落を続け、取引終盤にかけて下げ幅を広げ、3日連続の損失を記録した。インデックスは37,446.81で取引を終了し、0.06%の下落を記録した。控えめな下落にもかかわらず、東京市場全体のセンチメントは慎重であり、上昇した株よりも下落した株が多かった — 下落122、上昇98、横ばい5。

インデックスの最大の重しは、馴染みのある要因 — 円であった。日本円は火曜日に米ドルに対して¥142.40の1週間の高値を記録した。円高は通常、輸出企業の利益を圧迫する。

自動車株は通貨の動きの影響を最も受けた。スズキは4.51%下落し、日経の構成銘柄の中で最も大きな損失を記録した。ホンダは0.94%下落し、基準重回りのトヨタも0.59%下落した。この時、国内メディアはトヨタ産業の約420億ドルの買収の可能性を報じたが、同社は控えめに0.77%上昇した。

貿易緊張：市場は米国の期限を注視

投資家は再燃する世界的な貿易緊張の中で慎重になった。ロイターによると、トランプ政権は各国に水曜日までに最終提案を提出するよう指示した。これは進行中の貿易交渉の一環であり、自己設定した締切までの進展を加速することが目的である。

ホワイトハウスはまた、トランプ大統領と中国の習近平国家主席が今週後半に会談する可能性を示唆した。この発表は、トランプが北京を以前の貿易合意の条件を違反していると非難した数日後に行われた。

この外交的不確実性は、日本株式市場を不安定にしており、特に日本は中国と米国への輸出に大きく依存している。摩擦の兆候は報復的関税を引き起こすリスクがあるか、または供給チェーンに影響を与える可能性がある — トレーダーたちはそのシナリオを避けたいと考えている。

ボラティリティの低下は落ち着いた市場を示唆しているものの、日経の価格動向は依然として脆弱であった。今週、回復の試みは一貫した売り圧力に直面している。37,800–37,850の抵抗ゾーンは明確な天井であり、37,250が次のサポートフロアとして機能している。

テクニカル分析

日経225は、37,263.25の安値から強い反発を見せ、6月3日の取引で37,828.25の高値を記録したが、その後勢いを失った。短期的な上昇は5/10/30の移動平均線の上昇に支えられていたが、それ以降その勢いは失われ、価格は現在30期間移動平均線を下回っている。

MACDは明確な弱気のクロスオーバーを示し、負の領域に入り、継続的な押し戻しを強化している。価格動向は37,400の重要な水平サポートゾーンを試しており、取引時間の終わりに近づくにつれ再び売り圧力が高まっている。このレベルを下回ると、37,260–37,300の区域に再び接近する可能性がある。

広範なトレンドは依然としてボラティリティが高いが、強気派は37,600–37,800の範囲を取り戻す必要がある。

円が弱まらない限り、または貿易関連の言説が改善しない限り、日本株は今週も圧力を受け続ける可能性がある。米国の貿易交渉者からのハト派的なトーンや日本の公式からの言葉での介入がセンチメントの安定を助ける可能性があるが、中週のセッションに向けてリスクは依然として下向きである。

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