洞察 
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連邦公開市場委員会の会議
連邦公開市場委員会の会議議事録も待たれており、インフレが続く中でのFRBの将来の政策についての洞察を提供する可能性があります。為替レートは国内のカタリストなしには上昇が難しく、0.6450を下回るとさらに下落するリスクがあります。 いずれの国においても高金利はその通貨を強化する傾向があり、グローバルなお金を引き寄せます。金に関しては、高金利は保有コストを増加させ、米ドル建てで価格が決まっているため、その値を下げる可能性があります。フェッドファンド金利は米国の銀行間貸出金利を示し、FRBの政策に対する市場の期待に影響を与えています。 最近のセッションで見られたのは、オーストラリアドルからの流れの変化であり、主に米ドルの強さによって推進されています。これは、米国の健全な経済指標や、そこでは金利が長期間高く維持されるとの期待によって支えられています。FRBは政策の緩和に急ぐ様子を見せず、コミュニケーションではますます制約のあるトーンを採っており、これは市場の観点からは米国債の利回りの上昇や、年後半までの緊縮的な金融条件の明確な評価につながっています。 一方、オーストラリアのインフレ見通しは軟化しています。4月の消費者物価指数の下落が予想されており、仮にそれが実現すれば、オーストラリア準備銀行は抑制ではなく、むしろ緩和志向にシフトする可能性があります。前年比2.3%のCPIの読み込みが実現すれば、価格成長はRBAの目標範囲により近づくことになります。それ自体が、金利を高く維持する必要性が過ぎ去った可能性を示唆しています。金利指標とキャリートレード
金利指標で取引している方や、相対的な金利ポジショニングに参加している方にとって、この金利の乖離はかなりの影響を及ぼします。中央銀行が逆方向に進むと、キャリートレードがより魅力的になります。したがって、FRBがひとまず様子見で、RBAがデータが支持すれば緩和する兆候を示していることから、キャリーの含意は米ドルに有利に働きます。RBAのより防御的な姿勢は、オーストラリアドルを外部のショックに対してより脆弱にします。 AUD/USDでは0.6450のサポートレベル周辺で技術的な摩擦が高まっています。このゾーンが破られれば、より迅速な下落加速が促されるでしょう。このエリアには注目すべきであり、単に反発ポイントとしてだけでなく、さらなる再評価のトリガーとしても重要です。市場が重要な心理的レベルを突破すると、ストップオーダーやモメンタムアラゴリズムによって迅速に動く傾向があります。 連邦会議の議事録のリリースは、中央銀行内のセンチメントについての遅延したが有用な指標を提供します。過去のデータは振り返る内容ですが、我々は物価の持続的な上昇や、今後数ヶ月にわたる利下げへのためらいについての委員会メンバー間の幅広い議論の兆しに注目する必要があります。市場は最終的な緩和のタイミングを狭めるものがあれば、それを外挿しようと試みるでしょうが、公に最近の発言よりもトーンが明らかにソフトでない限り、米ドルのトレンドが明確に変わるのは難しいです。 同時に、金のこれらの金利予想への反応を観察することも興味深いです。上昇する利回りはすでに金の魅力を削いでおり、金関連の上場投資信託からは安定した流出が見られています。貴金属に対するエクスポージャーを持つトレーダーにとって、無利子資産を保有するコストは実際の利回りが上昇するたびに重くなるのです。フェッドファンド金利や長期の利回りが上昇するたびに、金を保有することが less attractive になります。そのため、金の価格行動はしばしば中央銀行の信念に対するリアルタイムの国民投票として機能します。 基準として、金利の差異は重要であり、特に政策の道が乖離することで magnified される場合に重要です。金利予想に敏感な金融商品、例えばFXフォワードや金利スワップ、通貨スプレッドに関連するオプションで取引する方々は、最新のインフレのサプライズや中央銀行のラフタの更新に注意を払うべきです。外部のリスクイベント、特に米国のデータのサプライズも、今後の2週間のポジショニングに対して大きな影響を持ち続けるでしょう。 我々は、為替や金利商品の市場の深さやオープンインタレストの変化を密接に観察し、センチメントの変化や加速の初期サインを検出しようとしています。これらのボラティリティの瞬間は、機会とリスクの両方を提供し、特にトレンドラインがすでに動いている根本的な乖離と一致する場合にそうなります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
