INRの市場予測

INRは弱含みで始まり、日中のレンジは85.25/75と予測されています。USD/INRペアは下落傾向にあり、100日指数移動平均（EMA）を下回っていますが、強さ指標は中立的な短期的モメンタムを示唆しています。 USD/INRの主要サポートは85.34にあり、さらに85.00までの下落の可能性があります。レジスタンスは100日EMAの85.60にあり、このレベルを突破すれば85.90-86.00に到達する可能性があります。 ルピーは原油価格、ドル価値、外国投資、インド準備銀行（RBI）の政策決定の影響を受けます。経済成長、貿易収支、金利もルピーの強さや弱さに影響を与えます。

ルピーに影響を与えるグローバル要因

最近、さまざまな相互に関連するプレッシャーがインドルピーを抑え込んでいる様子が見受けられました。最も明白なのは、米ドルに対する持続的な需要で、主に外国銀行によって推進されているようで、月末の要件を調整するためや、世界的な信用条件が厳しくなる中でのエクスポージャーの調整のためと思われます。同時に、中国元の弱体化が下方圧力を加え、地域通貨感情を微妙に変化させています。この影響が続いてINRを押し下げています。 地元の株式市場の動向がこの状況を複雑にしています。株価の下落は通常、資金の流出をもたらし、資金の本国回帰はより多くのドルを必要とします。それに原油価格の上昇も重なり、インドの輸入コストが増加しますから、通貨需要が高まる要因があることは容易に考えられます。輸入依存度が高い経済にとって、原油は常に通貨の動きを引き起こす信頼できる要因です。 政策や外交面では、インドと米国との間で暫定的な二国間貿易協定が実現するという話があります。もし何か進展があれば7月の締切前でも、市場のセンチメントが安定し、特に貿易の不確実性が減少すればINRに底打ちの役割を果たすことが期待されます。これらの期待は今や市場に大部分が織り込まれているようで、トレーダーたちも私たちを含め、ワシントンとニューデリーからの公式発表で具体的な言葉や成果が見られるのを待っています。 技術的な観点から見ても、USD/INRが100日EMAを下回っていることを注視しています。これは弱気な意味合いを持ちます。モメンタムシグナルはフラットで、現在はブルもベアも優位に立ってはいない状態です。今のところはホールディングパターンですが、マクロな新しい情報があればすぐに変化する可能性があります。 価格的には、85.34のサポートレベルに注目しています。それを下回ると85.00という心理的なレベルへの後退の道を開くかもしれません。レジスタンスは85.60の100日EMAに集中しています。USD/INRがそれを超えると、85.90と86.00が売り手が再び支配権を取り戻す可能性のあるエリアとして見込まれます。 チャートを超えて、地元のファンダメンタルズも影響を与えています。原油は外的な負担を維持します。価格の上昇は貿易収支を圧迫し、ルピーをわずかに不安定にします。それにRBIからの政策敏感度が加わると、インフレデータが更新される際には常に要因となります。インフレが加速すれば、中央銀行が金利調整に介入する可能性があります。そのことは、利回りを追い求める資本流入を引き寄せ、ルピーを押し上げることにつながりますが、それが保証されるわけではありません。RBIは慎重な行動を好む姿勢を示しています。 逆に言えば、インフレが低下すれば、介入の緊急性が減少し、通常は通貨のモメンタムが緩やかになります。どちらの道もリスクがないわけではありません。しかし、デリバティブを通じてポジショニングする上で最も重要なのは、金利期待がインフレ予想と連動してどのように変化するかであり、現時点では双方の方向に関して早期にコンビクションが強くないようです。 全体的に見て、短期的な取引は外部のヘッドラインによって駆動される時期に入っています。連邦準備制度のナラティブや貿易ヘッドラインに関係なく、方向性に偏りは限られています。重要なのはレベルを追跡し、ボラティリティに対するエクスポージャー比率を管理することであり、特に米国のデータサプライズの前では早すぎたり、過剰なレバレッジをかけたりすることが、技術的なレベルがしっかりと確立される前にヘッドラインリスクにさらされる可能性があります。

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